VGC – Kỳ vọng thoái vốn nhà nước.

1. BĐS KCN & Vật liệu xây dựng – trụ cốt chính của VGC.

BĐS KCN & Vật liệu xây dựng là 2 mảng đóng góp tỷ trọng lớn nhất vào kết quả kinh doanh của VGC. Trong 2024, BĐS KCN là mảng đem lại lợi nhuận nhiều nhất cho VGC, khi mà chỉ đóng góp 28% doanh thu nhưng lại chiếm đến 58% cơ cấu lợi nhuận gộp.

2. Hưởng lợi từ sự chuyển dịch chuỗi cung ứng từ Trung Quốc.

Trong năm 2024, Việt Nam lập kỷ lục mới về vốn FDI thực hiện và vốn FDI đăng ký. Vốn FDI liên tục đổ về Việt Nam sẽ khiến cho nhu cầu thuê đất tại các KCN tăng lên.

Các giao dịch thuê đất KCN trong 2024 chủ yếu tập trung tại khu vực miền Bắc, phần lớn nhu cầu thuê đất đều đến từ các công ty ở Đài Loan và Trung Quốc. Các KCN ở miền Bắc của Việt Nam đang được hưởng lợi lớn từ làn sóng chuyển dịch nhà máy sản xuất từ Đài Loan và Trung Quốc.

Điều này đã giúp cho giá thuê đất KCN tại thị trường cấp 1 ở miền Bắc tiếp tục tăng trong 2024.

Hiện nay, VGC đang có 7 KCN sẵn sàng cho thuê, tập trung chủ yếu tại khu vực miền Bắc, do đó VGC sẽ được hưởng lợi từ làn sóng chuyển dịch nhà máy sản xuất từ Đài Loan và Trung Quốc. Trong năm 2025, động lực tăng trưởng mảng BĐS KCN của VGC chủ yếu đến từ dự án KCN Yên Phong 2C, KCN Yên Mỹ, KCN Thuận Thành I, đây đều là các dự án nằm tại thị trường cấp 1 với nhu cầu và giá cho thuê luôn ở mức cao.

KCN Sông Công II (GĐ 2), Trấn Yên (GĐ 1), Dốc Đá Trắng, Vinamriel là các dự án KCN gối đầu trong tương lai của VGC. Đối với KCN Sông Công II (GĐ 2) đã được khởi công vào T3/2025, dự kiến bắt đầu cho thuê vào 2026.