HDC – Nước đi kép.

1. Phát hành cổ phiếu thưởng 12%

Ngày 12/11/2025, HDC chốt danh sách cổ đông để phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 12%, tương đương cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 12 cổ phiếu mới. Đợt phát hành này dự kiến bổ sung khoảng 21,4 triệu cổ phiếu, nâng tổng vốn điều lệ lên gần 2.000 tỷ đồng.

Cổ phiếu thưởng không làm thay đổi tỷ lệ sở hữu của NĐT và không yêu cầu góp thêm tiền, nhưng tổng lượng cổ phiếu lưu hành tăng lên sẽ khiến EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phần) bị pha loãng tương ứng. 

2. Chào bán 500 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi.

Đi cùng với cổ tức cổ phiếu, HDC triển khai phát hành 4,9 triệu trái phiếu chuyển đổi, mệnh giá 100.000 VND/trái phiếu, kỳ hạn 2 năm, lãi suất 10%/năm. Đây là trái phiếu không có tài sản đảm bảo, được chào bán riêng lẻ cho cổ đông hiện hữu.

Tỷ lệ thực hiện quyền mua là 35.671 : 1.000, tức cổ đông sở hữu 35.671 cổ phiếu sẽ được mua 1.000 trái phiếu. Nói đơn giản, mỗi 36 cổ phiếu sẽ được quyền mua 1 trái phiếu. Toàn bộ trái phiếu phát hành sẽ được chuyển thành cổ phiếu phổ thông theo lộ trình (40% sau 1 năm, phần còn lại vào ngày đáo hạn) với giá chuyển đổi là 10.000 VND/cổ. Tức là 1 trái phiếu sẽ đổi được 10 cổ phiếu HDC.

Nếu toàn bộ trái phiếu được chuyển đổi, HDC sẽ phát hành thêm gần 50 triệu cổ phiếu, nâng tổng lượng cổ lưu hành lên khoảng 250 triệu cổ phiếu, tương đương tăng 40% so với hiện tại.

3. Có bắt buộc phải mua không?