Điện hạt nhân – Cổ phiếu nào được hưởng lợi?

1. Điện hạt nhân đang hồi sinh trên toàn cầu.

Trong kỷ nguyên kinh tế số và bùng nổ AI, nhu cầu điện ổn định 24/7 cho trung tâm dữ liệu, sản xuất chip và hạ tầng công nghệ ngày càng cấp thiết. Khi điện tái tạo còn phụ thuộc thời tiết, còn điện than bị siết chặt, điện hạt nhân chính là giải pháp bền vững cho an ninh năng lượng lâu dài. Minh chứng là chỉ số Nuclear Energy Index (USD) đã tăng hơn 175% từ đầu năm 2025, cho thấy dòng tiền toàn cầu đang quay lại với năng lượng hạt nhân.

Đà tăng này được dẫn dắt bởi 3 nhóm doanh nghiệp:

• Khai thác uranium: Cameco (Canada), Kazatomprom (Kazakhstan), Energy Fuels (Mỹ) – nguồn cung nhiên liệu chính cho các nhà máy điện hạt nhân.
• Công nghệ & thiết bị: Rolls-Royce, Toshiba Energy Systems, BWX Technologies – các tập đoàn sản xuất lò phản ứng, tua-bin, hệ thống an toàn.
• Vận hành nhà máy điện hạt nhân: EDF (Pháp), Exelon (Mỹ), KEPCO (Hàn Quốc).

Xu thế phục hồi mạnh mẽ này cho thấy điện hạt nhân đang trở thành nền tảng trong chiến lược năng lượng sạch của nhiều quốc gia.

2. Việt Nam trở lại với dự án Ninh Thuận 1&2.

Tại Việt Nam, sau khi tạm dừng năm 2016, Chính phủ đang thể hiện quyết tâm trong việc khởi công lại dự án điện hạt nhân sau 8 năm bị tạm dừng. Mục tiêu dài hạn đến năm 2050, điện hạt nhân chiếm khoảng 5 – 7% tổng công suất nguồn điện quốc gia, tương đương 10.000 – 15.000 MW.

Ngày 20/8/2025, Bộ Chính trị ban hành Nghị quyết số 70-NQ/TW về bảo đảm an ninh năng lượng quốc gia đến năm 2030, tầm nhìn đến năm 2045, đặt ra mục tiêu nâng tổng công suất nguồn điện quốc gia lên 183 – 236 GW, đồng thời đã chỉ đạo khẩn trương triển khai dự án điện hạt nhân Ninh Thuận 1&2 với thời gian vận hành mục tiêu 2030 – 2035.

3. Nhóm cổ phiếu nào hưởng lợi khi điện hạt nhân khởi động?

Tại Việt Nam hiện chưa có doanh nghiệp nào khai thác uranium hay sản xuất thiết bị hạt nhân, vì vậy nhóm hưởng lợi sẽ nằm ở chuỗi hạ tầng, tư vấn và sản xuất điện nền – những mắt xích sẽ trực tiếp tham gia hoặc gián tiếp hưởng lợi khi các dự án Ninh Thuận được khởi động.

3.1. Nhóm tư vấn, thiết kế và kỹ thuật – TV2 là cái tên sáng nhất.

Ngày 05/3/2025, liên doanh Viện Năng Lượng, TV1, TV2 đã ký gói thầu tư vấn lập báo cáo nghiên cứu tiền khả thi điều chỉnh cho dự án điện hạt nhân Ninh Thuận 1. Đây là bước tiền đề để TV2 có thể tham gia sâu hơn vào các gói thầu thành phần khi dự án chính thức được khởi công trong tương lai.

Mới đây, ngày 26/9/2025, TV2 đã ký biên bản ghi nhớ hợp tác với Rosatom – tập đoàn năng lượng hạt nhân nhà nước của Nga, nhằm chuẩn bị cho dự án Nhà máy điện hạt nhân Ninh Thuận 1 tại Khánh Hòa. Nếu dự án tái khởi động, TV2 gần như chắc chắn được mời trở lại trong vai trò tư vấn – thiết kế.