CSV – Mở rộng quy mô.

1. Tài chính lành mạnh.

Tính đến ngày 31/3/2025, CSV đang sở hữu lượng tiền mặt dồi dào lên tới 782 tỷ đồng, chiếm 42,5% tổng tài sản, cho thấy tiềm lực tài chính vững vàng và khả năng tự chủ cao, đòn bẩy tài chính vẫn duy trì ở mức thấp.

2. Kết quả kinh doanh.

Năm 2024, CSV ghi nhận doanh thu 1.855 tỷ đồng, lợi nhuận gộp đạt 505 tỷ với biên lợi nhuận gộp 27%, trong khi LNST tăng 24% so với năm trước, đạt 258 tỷ đồng. Bước sang quý 1/2025, doanh nghiệp tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực với doanh thu 482 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ và hoàn thành 28% kế hoạch năm.

3. Dự án chiến lược tại Nhơn Trạch.

CSV dự kiến trình cổ đông tại đại hội bất thường ngày 21/07/2025 kế hoạch đầu tư 1.844 tỷ đồng xây dựng nhà máy mới tại KCN Nhơn Trạch 6 (Đồng Nai), nhằm di dời toàn bộ hoạt động khỏi KCN Biên Hòa 1 theo chủ trương quy hoạch lại đô thị.

Để tránh đứt gãy nguồn cung, kế hoạch di dời 3 nhà máy tại Biên Hòa – Tân Bình 2 – Đồng Nai được chia theo 3 giai đoạn. Giai đoạn đầu tiên sẽ chuyển dây chuyền xút-clo công suất 20,000 tấn/năm và Nhà máy Hóa chất Đồng Nai. Giai đoạn 2 và 3 lần lượt chuyển các dây chuyền 15,000 tấn/năm còn lại cùng toàn bộ nhà máy Hóa chất Tân Bình 2 và Hóa chất Biên Hòa. 

Theo kế hoạch, CSV sẽ dùng 632 tỷ đồng vốn tự có, phần còn lại sẽ vay ngân hàng với thời hạn 10 năm. Thời gian thực hiện dự án kéo dài gần 6 năm, dự kiến hoàn thiện vào cuối 2029 – 2031. Dự án nằm trên diện tích thuê 180,000 m2 đến năm 2055 mà CSV đã trả tiền thuê và chi phí hạ tầng hơn 360 tỷ đồng từ năm 2019.

Nhà máy mới hợp nhất các cơ sở cũ, nâng công suất toàn hệ thống lên 308.000 tấn/năm, trong đó riêng dây chuyền xút sẽ tăng lên 120.000 tấn/năm, gấp nhiều lần hiện tại.

Khu công nghiệp Nhơn Trạch 6 có lợi thế về giao thông thuận tiện, gần các cảng biển quan trọng như Cảng Cát Lái và Cảng Phú Mỹ. Ngoài ra, có nhiều đối tác và khách hàng tiềm năng của Hóa chất Cơ bản miền Nam nằm trên địa bàn huyện Nhơn Trạch, giúp công ty dễ dàng nhập khẩu nguyên vật liệu và giảm thiểu chi phí vận chuyển. 

4. Giá xút neo cao – Cơ hội đột phá lợi nhuận.

Trong 4 tháng đầu 2025, giá xút lỏng (NaOH)  nội địa tăng lên 13.000 – 16.000 đ/kg, cao hơn 3% so cùng kỳ, và theo Chứng khoán SHS sẽ tiếp tục neo trên 13.000 đ/kg cả năm. 

Hiện công suất sản xuất trong nước đạt khoảng 230.000 tấn/năm, mới chỉ đáp ứng được 55% tổng nhu cầu nội địa. Do đó, hàng năm cả nước phải nhập khẩu hơn 100.000 tấn xút, chủ yếu từ Trung Quốc, để bù đắp lượng thiếu hụt.Với nguồn tình trạng thiếu hụt nguồn cung, CSV có thể hưởng lợi rõ rệt từ xu hướng ấy.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/