BID – Đẩy mạnh hoàn nhập dự phòng.

1. Mục tiêu bán vốn 10%.

Đầu năm 2026, BID đã hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ 259 triệu cổ phiếu với giá 38.900 VND/cổ phiếu, thu về 10.000 tỷ đồng vốn mới.

Ngay sau đó, BID tiếp tục lên kế hoạch bán khoảng 10,7% vốn thông qua phát hành riêng lẻ hoặc phát hành cho cổ đông hiện hữu, dự kiến có thể thu về hơn 40.000 tỷ. Nguồn vốn mới sẽ giúp BID củng cố tỷ lệ an toàn vốn, tạo dư địa mở rộng hoạt động kinh doanh và trở thành nền tảng quan trọng để hoàn thành mục tiêu lợi nhuận đầy tham vọng đến năm 2030.

2. Đẩy mạnh hoàn nhập dự phòng.

Nợ xấu đã được trích lập dự phòng 100% hiện tại của BID khoảng 143.000 tỷ. Điều này có thể giúp lợi nhuận của BID tăng đột biến trong tương lai khi ngân hàng đẩy mạnh bán đấu giá tài sản thế chấp để thu hồi các khoản nợ xấu.

Phần lớn các khoản cho vay của BID đều có tài sản bảo đảm với giá trị cao hơn dư nợ, từ đó giúp dễ dàng thu hồi vốn khi gặp nợ xấu. Bằng chứng là lãi từ thu hồi nợ xấu của BID ở mức rất cao, từ vài nghìn đến cả chục nghìn tỷ mỗi năm.

3. Giai đoạn tăng trưởng mới.

Trong quá khứ, BID dưới thời cựu Chủ tịch có một số khoản vay chưa thực sự theo đúng chuẩn nguyên tắc quản trị rủi ro của hệ thống NHTM. Từ đó gây ra nợ xấu lớn, giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Từ năm 2019, dưới thời ban lãnh đạo mới và sự tham gia của Hana Bank với vai trò cổ đông chiến lược, BID bước vào giai đoạn tái cơ cấu, từng bước xử lý những tồn đọng trong quá khứ. Đội ngũ đưa ra dự phóng BID có tiềm năng trở thành ngân hàng tăng trưởng lợi nhuận tốt nhất trong nhóm BIG4 do BID đang ở giai đoạn đẩy mạnh thu hồi nợ xấu.

4. Khuyến nghị.

BID đang đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 13–16%/năm, hướng tới mốc 86.000 tỷ đồng vào năm 2030. Tương ứng P/E dự phóng năm 2030 chỉ khoảng 4 lần.

Sau giai đoạn thị trường diễn biến kém, thị giá BID đang về thấp hơn cả mức giá phát hành riêng lẻ cho SCIC, NĐT có thể tận dụng khi thị trường rung lắc, chia vốn tích sản BID khi thị giá về quanh vùng P/B = 1.0 – 1.1 và nắm giữ trong dài hạn.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS, chỉ mang tính chất tham khảo (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH THỊ PHÚC – Trưởng phòng TVĐT VPS.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Chuyên viên TVĐT VPS.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-nghien_cuu/