Phân tích BCTC Q1/2025 của HAG.

1. Lợi nhuận tăng 59%.

Trong Q1/2025, doanh thu của HAG đạt 1.379 tỷ, tăng 11% và lợi nhuận sau thuế đạt 340 tỷ, tăng 59% so với cùng kỳ.

Động lực tăng trưởng chính của HAG đến từ mảng trái cây (Chủ yếu là chuối) với doanh thu đạt 1.000 tỷ, chiếm hơn 70% trong cơ cấu doanh thu. Còn mảng bán heo, một trong những mảng trụ cột trong các năm trước đó của HAG chỉ ghi nhận doanh thu đạt 75 tỷ, giảm mạnh so với cùng kỳ, điều này là do bắt đầu tư 2024 HAG đã dừng kế hoạch phát triển mảng chăn nuôi heo.

Biên lãi gộp mảng trái cây của HAG ở mức rất cao lên đến 56%, lớn hơn nhiều so với mảng chăn nuôi heo, do đó việc HAG chuyển trọng tâm kinh doanh chỉ tập trung vào mảng trái cây quyết định rất đúng đắn.

Trong Q1/2025, HAG tiếp tục chi thêm 106 tỷ để phát triển vườn cây ăn quả (Chủ yếu là chuối và sâu riêng).

2. Hết lỗ lũy kế trong 2025 và sắp được cấp margin trở lại.

Do lỗ lũy kế nên hiện tại HAG vẫn nằm trong danh sách bị cảnh báo của ủy ban chứng khoán nhà nước. Ngày 14/04/2025, HAG công bố văn bản giải trình biện pháp và lộ trình khắc phục tình trạng chứng khoán bị cảnh báo.

Tại cuối 2020, HAG lỗ lũy kế 6.301 tỷ, nhưng đến Q1/2025 thì mức lỗ lũy kế giảm xuống chỉ còn 82 tỷ. Với mức lợi nhuận ổn định giao động trong khoảng 200 tỷ – 350 tỷ mỗi quý thì HAG sẽ hết lỗ lũy kế trong Q2/2025, điều này giúp cho cổ phiếu được các công ty chứng khoán cấp margin trở lại. Đây là cũng là yếu tố giúp cho HAG trở nên hấp dẫn hơn trong mắt của các nhà đầu tư.

3. Không bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế quan của Donald Trump.

Sau khi Việt Nam bị Mỹ áp mức thuế lên đến 46% thì thị trường chứng khoán đã có diễn biến tiêu cực, nhiều cổ phiếu giảm mạnh từ 20% – 40%. Ngày sau đó, vào ngày 08/04/2025, HAG đã gửi thư trấn an đến các cổ đông và nhấn mạnh rằng doanh nghiệp không chịu tác động bởi chính sách thuế quan của Donald Trump, bởi thị trường xuất khẩu của HAG chủ yếu là Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản và hoàn toàn không xuất khẩu hàng hóa sang Mỹ.

Trước đó, đội ngũ đã có bài phân tích chi tiết về cổ phiếu HAG, NĐT hãy đọc thêm để hiểu hơn về doanh nghiệp:

• HAG – Từ trùm BĐS đến lận đận với mảng nông nghiệp: https://alias.vn/hag-tu-trum-bds-den-lan-dan-voi-mang-nong-nghiep/
• HAG – Hợp tác toàn diện với LPB: https://alias.vn/hag-hop-tac-toan-dien-voi-lpb/

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/