PDR – Lợi nhuận giảm 50% có đáng lo ?

1. Lợi nhuận giảm do chưa ghi nhận doanh thu BĐS.

Trong Q3/2024, doanh thu của PDR đạt 2.6 tỷ, giảm 99% so với cùng kỳ, điều này là do doanh nghiệp chưa ghi nhận doanh thu từ BĐS. Điểm sáng duy nhất của PDR trong Q3 là lợi nhuận tài chính và thu nhập khác tăng đột biến, từ đó giúp cho PDR thoát lỗ và đạt mức lợi nhuận sau thuế 51 tỷ.

Doanh thu tài chính của PDR chủ yếu đến từ việc ghi nhận lãi thông qua thoái vốn tại công ty liên kết, còn thu nhập khác thì đến từ tiền phạt trả trậm.

2. Hơn 700 tỷ vẫn chưa nhận từ chuyển nhượng cổ phần tại công ty liên kết.

Tính đến hết Q3/2024, lượng tiền mặt mà PDR đang nắm giữ chỉ còn 236 tỷ, giảm hơn 50% so với đầu năm. Đây là một mức tiền mặt tương đối thấp so với quy mô của doanh nghiệp.

Nhưng PDR vẫn còn hơn 700 tỷ tiền mặt chưa nhận được từ việc chuyển nhượng cổ phần tại công ty BIDICI trong Q2 và Q3/2024. Dự kiến các đối tác sẽ thanh toán cho PDR trong Q4/2024, điều này giúp doanh nghiệp có thêm dòng tiền để triển khai dự án.

3. Tiếp tục đẩy mạnh triển khai dự án trọng điểm.

Tính đến cuối Q3/2024, giá trị hàng tồn kho của PDR đã tăng thêm gần 700 tỷ, chủ yếu đến từ dự án Thuận An 1&2 và KDC Bắc Hà Thanh.

Hiện nay, PDR đang sở hữu quỹ đất hơn 4.000 Ha. Quỹ đất của doanh nghiệp chủ yếu tập trung taị các tỉnh/thành miền Trung và miền Nam. Việc sở hữu quỹ đất lớn giúp cho PDR nhận được nhiều sự kỳ vọng của các NĐT.

I. Dự án Thuận An 1 & 2.

Dự án Thuận An 1&2 có quy mô gần 4.5 ha, dự án này đã được PDR ký thoả thuận bán sỉ cho Realty Holdings. Việc đi theo chiến lược bán sỉ giúp cho PDR tập trung toàn bộ nguồn lực vào phát triển dự án và đảm bảo thu dòng tiền về một cách nhanh chóng.

Tiến độ của dự án Thuận An 1&2 đang chậm hơn rất nhiều so với dự kiến ban đầu do chưa hoàn thành giấy phép xây dựng. Đến T7/2024 dự án gần như vẫn chỉ là bãi đất trống, điều này sẽ làm chậm đi quá trình ghi nhận doanh thu, lợi nhuận của doanh nghiệp.

Đến ngày 09/09/2024, toàn bộ dự án Thuận An đã hoàn tất giấy phép xây dựng. Hiện nay, PDR đang đẩy nhanh tiến độ thi công, xây dựng, và tính tiền sử dụng đất tiền sử dụng đất cho dự án. Đây là tín hiệu tích cực đối với PDR. Hiện tại, dự án đang chờ được phê duyệt tiền sử dụng đất để đủ điều kiện đưa vào kinh doanh trong 2025.

II. KDC Bắc Hà Thanh & Cadia Quy Nhơn.

Hai dự án trọng điểm tiếp theo của PDR đó là KDC Bắc Hà Thanh là Cadia Quy Nhơn. Đối với dự án KDC Bắc Hà Thanh thì PDR đã ký thoả thuận bán sỉ cho Realty Holdings.

Một điểm tích cực đối với Bắc Hà Thanh đó là dự này đã được tỉnh Bình Định phê duyệt giá đất để tính tiền sử dụng đất cụ thể, đây được coi là một trong những nút thắt cuối cùng trong việc đưa dự án vào kinh doanh. Hiện tại, PDR chỉ cần hoàn thiện nghĩa vụ tài chính với nhà nước là hoàn toàn có thể đưa dự án vào kinh doanh ngay trong Q4/2024.

Theo thông tin từ phía doanh nghiệp, các hạng mục quan trọng như đắp đất san nền, xây dựng hạ tầng, đường giao thông và các căn ODV tại dự án đều đang hoàn thành đúng và vượt tiến độ.

III. Các dự án trọng điểm khác.

Ngoài các dự án trên, PDR còn rất nhiều dự án trọng điểm khác đang triển khai trong tương lai.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/