PAN – Bao giờ quay về đỉnh cũ.

Kể từ năm 2023, lợi nhuận của PAN đã vượt qua mức đỉnh lịch sử của năm 2017.

Nhưng giá cổ phiếu PAN hiện tại vẫn còn cách đỉnh cũ khoảng 80%. Kỳ vọng của PAN là gì ? Liệu trong tương lai giá cổ phiếu có thể quay trở lại đỉnh cũ được hay không ? Mời NĐT tiếp tục đọc bài phân tích để hiểu rõ hơn.

1. Đi theo mô hình kinh doanh Holding.

PAN hoạt động theo mô hình Holding, doanh thu và lợi nhuận của tập đoàn sẽ ghi nhận thông qua việc hợp nhất kết quả kinh doanh của các công ty con. Hiện nay, 3 lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của PAN đó là thủy sản, nông nghiệp và thực phẩm đóng gói.

Trong năm 9T/2024, lĩnh vực thủy sản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu doanh thu, nhưng lại chỉ đóng góp 28% lợi nhuận; Lĩnh vực thực phẩm đóng gói chiếm 14% doanh thu và đóng góp 12% lợi nhuận; Nông nghiệp là lĩnh vực kinh doanh mang lại lợi nhuận nhiều nhất cho PAN, khi mà doanh thu của lĩnh vực này chỉ chiếm 36%, nhưng lại đóng góp tới 60% lợi nhuận.

2. Các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi.

I. Lĩnh vực nông nghiệp.

Trong Q3/2024, doanh thu lĩnh vực nông nghiệp của PAN đạt 1.382 tỷ, tăng 19%; Lợi nhuận đạt 231 tỷ, tăng 146% so với cùng kỳ, lợi nhuận tăng mạnh được thúc đẩy chủ yếu bởi mảng khử trùng và nông dược (VFG).

Trong năm 2022, VFG đã hợp tác với Syngenta để phân phối các sản phẩm như Anvil, Rimdomil Gold, Tervigo, … Điều này đã giúp cho doanh thu, lợi nhuận của doanh nghiệp tăng trưởng mạnh mẽ. Kỳ vọng trong 2024 – 2025, doanh thu của VFG sẽ tiếp tục tăng trưởng do được Syngenta giao thêm sản phẩm phân phối, từ đó ngày càng đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng lĩnh vực nông nghiệp của PAN.

II. Lĩnh vực thủy sản.