CTG – Lợi nhuận đạt ngưỡng 1 tỷ USD.

1. Lợi nhuận Q4 vươn lên top 1 toàn ngành.
Trong Q4/2024, thu nhập từ lãi của CTG đạt 32.435 tỷ, giảm 0.6%, nhưng thu nhập lãi thuần của ngân hàng vẫn đạt 16.312 tỷ, tăng 12% nhờ chi phí lãi phải trả cho các khoản huy động giảm. Ngoài ra, CTG còn ghi nhận khoản lãi từ hoạt động khác đạt 2.630 tỷ và chi phí dự dòng rủi ro tín dụng giảm 2.009 tỷ so với cùng kỳ, điều này đã giúp cho lợi nhuận trong Q4/2024 của CTG đạt 9.791 tỷ, đây là mức lợi nhuận cao kỷ lục kể từ khi thành lập cho đến nay của CTG.

Cũng trong Q4/2024, CTG đã vượt mặt VCB để trở thành ngân hàng có lợi nhuận cao nhất toàn ngành.

Lũy kế cả năm 2024, lợi nhuận của CTG đạt 25.343 tỷ, vượt qua BIDV để vươn lên đứng vị trí thứ 2.

Tính đến cuối Q4/2024, CASA (Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn) của CTG đạt 24%. Tuy rằng CASA của CTG không quá cao, nhưng vẫn đang tăng trưởng ổn định trong vòng 2 năm qua.

Trong tháng 10/2024, CTG chính thức có tân tổng giám đốc mới (CEO) sau hơn 3 năm bỏ trống. Việc có tân CEO mới sẽ giúp cho CTG đưa ra các quyết định và chiến lược kinh doanh một cách hiệu quả, nhanh chóng hơn, từ đó thúc đẩy sự tăng trưởng của ngân hàng trong các năm tiếp theo.

2. Tăng trưởng tín dụng đi kèm với kiểm soát nợ xấu ở mức tốt.
Tính đến hết năm 2024, tổng tín dụng của CTG tăng 16.9% so với đầu năm, con số này gần tương đương so với tăng trưởng tín dụng toàn ngành là 15%.

Mặc dù tín dụng liên tục tăng trưởng, nhưng CTG vẫn luôn kiểm soát chất lượng của các khoản nợ ở mức rất tốt. Nợ xấu trong Q4/2024 của CTG tiếp tục giảm so với quý liền kề, chỉ còn 1.25%; Bao phủ nợ xấu liên tục tăng, đạt 171%, tương ứng với 1 đồng nợ xấu thì CTG đã trích lập dự phòng 1.71 đồng.

3. Định giá cổ phiếu CTG.
Trong giai đoạn 2020 – 2024, lợi nhuận của CTG đạt mức tăng trưởng kép khoảng 16.5%/năm. Tăng trưởng tín dụng dự kiến của toàn ngành trong năm 2025 đạt khoảng 16%. Với vị thế là ngân hàng đầu ngành, kỳ vọng tăng trưởng tín dụng trong năm 2025 của CTG cũng sẽ gần tương đương so với mức tăng trưởng của toàn ngành. Do đó, lợi nhuận trong năm 2025 của CTG được dự phóng sẽ tiếp tục tăng khoảng 15%, đạt khoảng 29.143 tỷ.

Lợi nhuận của CTG được kỳ vọng vẫn sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt trong 2025, nhưng với mức định giá hiện tại thì CTG chưa thực sự hấp dẫn để NĐT tham gia mua với tỷ trọng lớn.

Chiến lược đầu tư tốt nhất đối với CTG là chờ đợi cổ phiếu chiết khấu xuống các vùng giá hấp dẫn để mua gom.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/