TCH – Cổ ngon nhưng cần chờ thời.

1. Tài chính vững chắc.

Năm 2024, TCH là một trong số ít doanh nghiệp bất động sản vẫn duy trì được lợi nhuận ổn định. Riêng quý 4, công ty ghi nhận 306 tỷ đồng , nâng tổng lợi nhuận cả năm lên gần 1.000 tỷ đồng.

Không chỉ duy trì hiệu quả kinh doanh, TCH còn là doanh nghiệp có tài chính mạnh nhất ngành BĐS. Tính đến cuối năm 2024, doanh nghiệp đang nắm giữ khoảng 3.700 tỷ đồng tiền mặt, trong khi dư nợ vay dài hạn chỉ 89 tỷ đồng.

2. Sở hữu nhiều dự án bất động sản đắc địa.

TCH đang phát triển nhiều dự án bất động sản quy mô lớn tại các vị trí đắc địa ở Hải Phòng, nổi bật là Hoàng Huy New City và Hoàng Huy Green River – những dự án ghi nhận tỷ lệ hấp thụ cao, nhờ vào nhu cầu mua để ở thực, ít chịu tác động bởi các yếu tố vĩ mô như lãi suất hay xung đột thương mại.

TCH có hai dự án riêng biệt lớn, đó là dự án Hoàng Huy Green River, dự kiến sẽ mở bán trong quý 2/2025.

TCH cũng đang triển khai dự án Hoàng Huy Tô Hiệu, tọa lạc tại khu phố cổ Hải Phòng – nơi có giá trị bất động sản cao nhất thành phố, tương tự như khu vực Hoàn Kiếm tại Hà Nội.

Những dự án này được kỳ vọng sẽ hưởng lợi đáng kể từ làn sóng đầu tư công và phát triển hạ tầng tại Hải Phòng trong thời gian tới.

3. Động lực từ công ty con CRV.

TCH đang sở hữu 60% cổ phần tại CRV. Trong giai đoạn 2025 – 2026, có thể CRV sẽ tham gia đấu giá đất vàng ở Bắc Sông Cấm, vì đây là doanh nghiệp BĐS có tài chính mạnh nhất ở Hải Phòng, nếu không tính tập đoàn Vingroup.

Dự kiến CRV cũng sẽ sớm được niêm yết trong năm 2025. Kỳ vọng CRV sẽ có mức định giá P/B = 2, vốn hóa có thể đạt 15.698 tỷ đồng. TCH sẽ được định giá lại danh mục đầu tư vào CRV, giúp tăng mạnh giá trị sổ sách.

4. Hải Dương sáp nhập vào Hải Phòng.

Tại Nghị quyết số 60-NQ/TW, Trung ương thống nhất chủ trương hợp nhất tỉnh Hải Dương và TP Hải Phòng, lấy tên là TP Hải Phòng, với trung tâm chính trị – hành chính đặt tại Thủy Nguyên, nơi tọa lạc của KĐT Bắc Sông Cấm. Đây là khu vực TCH sở hữu nhiều quỹ đất và dự án, vì vậy việc sáp nhập Hải Dương – Hải Phòng được kỳ vọng sẽ tạo cú hích lớn cho giá trị bất động sản của TCH trong thời gian tới.

Cùng sở hữu lợi thế về công nghiệp và dịch vụ, việc sáp nhập Hải Phòng và Hải Dương được kỳ vọng sẽ hình thành một trung tâm kinh tế – công nghiệp mới, có sức bật mạnh tại phía Bắc. Sau hợp nhất, Hải Phòng sẽ trở thành địa phương có quy mô kinh tế lớn thứ ba cả nước, chỉ sau TP.HCM và Hà Nội.

5. Có sự tham gia của dòng tiền tổ chức.

NTL hiện đang nắm giữ 8 triệu cổ phiếu TCH với giá mua vào khoảng 16.5, cho thấy niềm tin dài hạn của ban lãnh đạo NTL vào tiềm năng tăng trưởng của TCH.

Ngoài ra, khối ngoại hiện đang sở hữu 8,85% cổ phần và liên tục mua ròng trong suốt năm 2024, cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn từ các tổ chức đầu tư nước ngoài và tiềm năng trở thành cổ đông lớn.

6. Chiến lược đầu tư.

Thị trường bất ổn vì chiến tranh thương mại. Đội ngũ ALIAS chưa vội vàng khuyến nghị mua mới TCH. Định giá cổ phiếu TCH là 30.000 VND.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/