Cảng biển, vận tải – Mở rộng quy mô để đóng sóng lớn.

1. Cả ngành mở rộng quy mô.

Nếu như có một ngành mà các doanh nghiệp trong ngành đó đều đang liên tục đầu tư mở rộng quy mô, thì chúng ta có quyền kỳ vọng đây là ngành nghề hấp dẫn trong tương lai. Ngành nghề mà đội ngũ sẽ chia sẻ trong bài phân tích này đó là ngành vận tải – cảng biển, các cổ phiếu tiêu biểu bao gồm HAH PHP GMD VSC VOS.

2. Vĩ mô ngành.

Nhìn chung, kim ngạch xuất nhập khẩu của Việt Nam thập kỷ qua đều đang trong xu hướng tăng trưởng liên tục tục, kéo theo đó là nhu cầu về các dịch vụ hỗ trợ như vận tải và cảng biển ngày càng tăng lên.

Mỗi năm có hàng chục tỷ USD vốn đầu tư nước ngoài liên tục đổ vào Việt Nam.

Trong đó, lượng vốn đầu tư nước ngoài chủ yếu chảy vào lĩnh vực công nghiệp chế biến, chế tạo. Mà khâu quan trọng trong hoạt động chế chế, chế tạo là nhập khẩu nguyên liệu và xuất khẩu sản phẩm, điều này đã trực tiếp thúc đẩy khối lượng công việc của các doanh nghiệp trong lĩnh vực vận tải và cảng biển.

Ngoài ra, việc nhiều nhà sản xuất đang chuyển dịch hoặc có kế hoạch chuyển dịch nhà máy từ Trung Quốc sang Việt Nam sẽ giúp cho lượng hàng hóa xuất nhập khẩu trong tương lai của nước ta tiếp tục tăng trưởng, đây cũng là yếu tố làm tăng nhu cầu về hoạt động dịch vụ vận tải, cảng biển.

Chính vì nhu cầu và dư địa tăng trưởng của ngành vẫn còn rất lớn, do đó các doanh nghiệp vận tải, cảng biển Việt Nam đang liên tục mở rộng quy mô để đón đầu con sóng trong tương lai. Dưới đây là một số doanh nghiệp tiêu biểu trong ngành đang trong quá trình mở rộng quy mô.

3. Các cổ phiếu trọng điểm.

I. Cổ phiếu HAH – Liên tục mua thêm tàu mới.

Trong giai đoạn cuối 2023 – 2024, HAH là doanh nghiệp đầu tư mở rộng quy mô tương đối nhanh, khi mà chỉ trong chưa đây 1 năm, doanh nghiệp đã nhận thêm 4 tàu mới. Đến 08/10/2024, doanh nghiệp lại tiếp tục ký hợp đồng mua thêm tàu TORO.

Nhờ vào việc liên tục mở rộng quy mô, điều này đã giúp doanh thu trong Q3/2024 của HAH ở mức cao kỷ lục bất chấp giá cước vận tải biển giảm.

Đi cùng với việc doanh thu đạt mức kỷ lục thì giá cổ phiếu HAH cũng đã tiệm cận đỉnh cũ của năm 2022.

Do HAH là cổ phiếu có cơ bản tốt và tốc độ tăng trưởng cao, do đó đội ngũ đã có rất nhiều bài phân tích về cổ phiếu này. Một yếu tố nữa khiến đội ngũ đánh giá cao HAH đó là tầm nhìn của ban lãnh đạo doanh nghiệp. Ngoài việc giúp HAH mở rộng đội tàu một các quyết liệt thì ông Vũ Thanh Hải (Chủ tịch HAH) cũng có những chiến lược kinh doanh rất thận trọng, nếu doanh nghiệp mở rộng đội tàu một cách quá nhanh chóng khiến cho cung vượt quá cầu, thì khi này HAH hoàn toàn có thể bán đi những đội tàu cũ để thu hồi vốn đầu tư mà không gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.

Trước đó đội ngũ đã khuyến nghị mua HAH quanh vùng giá 37 (Giá sau chia), với mức giá hiện tại thì cổ phiếu HAH sẽ không còn quá hấp dẫn nữa, nếu NĐT muốn tham gia thì có thể đợi những nhịp điều chỉnh sâu để mua gom.

II. Cổ phiếu PHP – Siêu dự án 7.000 tỷ.

Kỳ vọng lớn nhất của PHP đó là dự án bến container số 3, 4 tại cảng Lạch Huyện với tổng vốn đầu tư khoảng 7.000 tỷ. Tính đến ngày 30/09/2024, PHP đã rót hơn 2.237 tỷ vào dự án, tăng 600 tỷ so với thời điểm đầu năm.

Khi dự án bến số 3, 4 đi vào hoạt động sẽ giúp tổng công suất của PHP đạt 3.2 triệu TEU, tương ứng tăng 50%.

Đến đầu năm 2025, khi dự án bến số 3, 4 bắt đầu đi vào hoạt động và doanh nghiệp không cần tái đầu tư quá nhiều thì NĐT hoàn toàn có thể kỳ vọng doanh nghiệp trả cổ tức ở mức cao hơn trong tương lai. Trong ngắn hạn, nếu cổ phiếu có bị điều chỉnh thì NĐT hoàn toàn có thể tham gia mua.

Video phân tích chi tiết cổ phiếu PHP: