PVS PVD 2024 có LEADER như 2014 – Định giá rẻ so với tiềm năng.

Trong 9 năm trở lại đây, nhóm cổ phiếu dầu khí chưa thực sự có những nhịp tăng mạnh mẽ. Liệu rằng 2024 có phải là 1 năm khác biệt của nhóm cổ phiếu này. NĐT cùng đọc bài phân tích của đội ngũ ALIAS.

1. Lịch sử hào hùng 2014.

Giai đoạn từ 2010 – 2014, kinh tế thế giới ổn định trở lại sau khủng hoảng 2008, sức cầu tăng lên làm cho giá dầu tăng cao và liên tục neo ở mức trên 100 USD/ thùng. Từ đó làm cho giá thuê giàn khoan tăng 15% và số lượng thuê dàn khoan tăng mạnh.
Ngành dầu khí nói chung và cổ phiếu PVD PVS nói riêng là những doanh nghiệp được hưởng lợi từ giá dầu tăng cao, từ đó lợi nhuận tăng mạnh trong giai đoạn từ 2013 – 2015.

Giá dầu tăng mạnh làm cho các công ty trong lĩnh vực dầu khí được hưởng lợi, điển hình là cổ phiếu PVD khi mà 5 giàn khoan của doanh nghiệp phải hoạt động hết công suất, ngoài ra phải thuê thêm 6 giàn khoan nữa để đáp ứng nhu cầu khai thác dầu khí của khách hàng.

Năm 2014, nhờ có số lượng giàn khoan hoạt động tăng gấp đôi, doanh thu của PVD tăng gấp 2 lần, lợi nhuận tăng 76% so với năm 2012.

Cùng với lợi nhuận tăng mạnh, giá cổ phiếu PVD cũng bật tăng 250% giai đoạn 2013 – 2014.

Lợi nhuận PVS tăng trưởng 62% trong giai đoạn từ 2012 – 2014, giá cổ phiếu cũng bật tăng tới 270%.

PVD PVS là các doanh nghiệp khai thác, nên lợi nhuận độ trễ so với diễn biến giá dầu. Nhưng vận động giá của cổ phiếu thường phản ứng theo vĩ mô. Tới Q4 2015 lợi nhuận PVD PVS mới giảm mạnh nhưng giá cổ phiếu đã tạo đỉnh và giảm từ Q3 2014, cùng với thời điểm giá dầu bắt đầu giảm mạnh. Theo dõi vĩ mô là 1 phần rất quan trọng trong đầu tư chứng khoán, lợi nhuận tăng giảm đột biến đôi khi chỉ là kết quả của vĩ mô.

2. Diễn biến giá dầu 2023.

Nền kinh tế toàn cầu bắt đầu gặp khó khăn khi FED bắt đầu quá trình tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát. Lãi suất tăng cao làm cho chi tiêu giảm mạnh từ đó các hoạt động giao thương, vận tải, sản xuất… bị đình chệ, kéo theo nhu cầu sử dụng dầu cũng giảm làm cho giá dầu chưa thực sự có diễn biến tốt trong năm 2023. Saudi Arabia thậm chí phải cắt giảm 1 triệu thùng/ngày kể từ tháng 7 cho đến hết năm nay. Thế nhưng điều này cũng chỉ giúp kiềm chế đà giảm của giá dầu chứ chưa thực sự làm cho giá dầu tăng mạnh trở lại.

3. Kỳ vọng 2024.

FED đã phát đi thông báo sẽ có 3 lần giảm lãi suất trong năm 2024, từ đó kỳ vọng lực cầu trên toàn thế giới sẽ tốt hơn, nhu cầu sử dụng dầu sẽ tăng mạnh trở lại. Đây sẽ là yếu tố then chốt giúp cho giá dầu tăng một cách bền vững tương tự giai đoạn 2011 – 2014.

4. Siêu dự án Lô B Ô Môn.

Dự án khí điện Lô B – Ô Môn là chuỗi dự án khí điện nội địa bao gồm dự án phát triển mỏ Lô B quy mô đầu tư gần 12 tỷ USD. Dự án có thể được thực hiện ngay trong quý 4/2023 mà không cần phải hoàn toàn phụ thuộc vào tiến trình xin FID (quyết định cuối cùng).