DGW – Bán hết KBC.

1. Cập nhật KQKD Q3/2026.

Lợi nhuận Q3/2026 của DGW đạt 278 tỷ, tăng 65% so với Q3/2025. Động lực tăng trưởng đến từ mảng Laptop & máy tính bảng, thiết bị văn phòng. Tuy nhiên, lợi nhuận Q3 của DGW lại có sự sụt giảm nhẹ 10% so với mức lãi 309 tỷ trong Q2/2026. Nguyên nhân là do trong Q2, DGW được hưởng lợi từ việc tiêu thụ hàng tồn kho laptop giá vốn thấp và giá bán bình quân tăng.

2. Bán hết cổ phiếu chuyển sang trái phiếu.

Tại cuối Q3, KBC là cổ phiếu duy nhất còn nằm trong danh mục tự doanh của DGW, với giá gốc gần 200 tỷ đồng và giá trị hợp lý khoảng 166 tỷ đồng. DGW đã thực hiện trích lập 33 tỷ đồng dự phòng cho khoản đầu tư cổ phiếu KBC.

Tại buổi gặp mặt NĐT Q3 vào ngày 5/11/2026 vừa qua, Chủ tịch DGW cho biết đã bán hết cổ phiếu KBC trong tháng 10, và chuyển toàn bộ danh mục tự doanh sang đầu tư trái phiếu. Dự kiến, DGW sẽ hoàn nhập toàn bộ khoản dự phòng 33 tỷ đồng ở cổ phiếu KBC ngay trong Q4/2026. 

Tại ngày 30/9/2026, DGW đang đầu tư 695 tỷ đồng vào trái phiếu doanh nghiệp, trong đó nổi bật có khoản 100 tỷ đồng vào trái phiếu của công ty Đô thị Du lịch Cần Giờ thuộc Vingroup.

3. Q4 mở bán Iphone Duo.

iPhone Duo màn hình gập đầu tiên của Apple đã chính thức mở bán trong tháng 10/2026, và liên tục cháy hàng trong các đợt mở đặt cọc. Kỳ vọng với việc mở bán Iphone 18 và Iphone Duo trong Q4, doanh thu mảng điện thoại của DGW sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh.

4. Khuyến nghị.

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của DGW vẫn duy trì tăng trưởng tích cực. Trong Q4/2026, DGW sẽ được hoàn nhập dự phòng với khoản tự doanh KBC. Đây sẽ là nguồn lợi nhuận kế toán đột biến cho DGW.

Giá mục tiêu đối với DGW: 50.000 VND. Định giá cổ phiếu được đội ngũ tham khảo thêm từ công ty chứng khoán VIX, MBS …

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS, chỉ mang tính chất tham khảo (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH THỊ PHÚC – Trưởng phòng TVĐT VPS.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Chuyên viên TVĐT VPS.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/