PVD – Bao giờ về đỉnh lịch sử 2014?

1. Giai đoạn hoàng kim 2012 – 2014.

Giai đoạn 2012–2014, giá dầu neo ở mức cao, kéo theo giá cho thuê giàn khoan tăng mạnh. Hệ quả tất yếu là lợi nhuận của PVD liên tục tăng trưởng và đạt đỉnh lịch sử 2.419 tỷ.

PVD đã tăng khoảng 400% trong 2012 – 2014, trở thành một trong những cổ phiếu vượt trội nhất trên thị trường.

Ở thời điểm hiện tại, giá dầu đã quay trở lại tương đương vùng giá của 2012 – 2014. Liệu lợi nhuận của PVD có thể tăng trưởng mạnh và vượt đỉnh lịch sử trong quá khứ hay không? Nhà đầu tư hãy đọc hết bài phân tích này để hiểu rõ hơn về tiềm năng tăng trưởng và kỳ vọng của doanh nghiệp.

2. Bao giờ quay lại đỉnh 2014.

PVD đang sở hữu 8 giàn khoan. Trong đó, khả năng cao sẽ có 4 giàn khoan được tái ký hợp đồng mới trong cuối 2026 hoặc nửa đầu 2027.

Trong những năm gần đây, nhờ giá dầu tăng cao, giá cho thuê giàn khoan tự nâng của PVD đã tăng từ hơn 60.000 USD/ngày lên hơn 90.000 USD/ngày ở thời điểm hiện tại. Đây cũng là động lực tăng trưởng cho PVD khi các giàn khoan được tái ký mới trong thời gian sắp tới.

Tuy nhiên, do dư thừa giàn khoan được chuyển dịch từ Trung Đông đã khiến giá cho thuê khó có thể tăng mạnh như năm 2014. Ngoài ra, giá thuê giàn khoan thường có độ trễ so với giá dầu. Giá dầu phải neo ở mức cao trong nhiều năm mới đủ động lực thúc đẩy các doanh nghiệp mở rộng đầu tư thăm dò và khai thác. Do đó, để giá thuê giàn khoan quay trở lại mức cao như năm 2014, giá dầu cần tiếp tục neo ở vùng giá cao trong ít nhất 1 – 2 năm nữa.

3. Nhu cầu thăm dò và khai thác dầu khí tại ĐNA tăng cao.

Địa bàn hoạt động kinh doanh chính của PVD là Đông Nam Á. Tổng vốn đầu tư cho hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí ngoài khơi tại khu vực này được dự báo sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới. Đây có thể là động lực giúp giá cho thuê giàn khoan của PVD vượt mốc 100.000 USD/ngày. Tuy nhiên, kế hoạch đầu tư thăm dò và khai thác dầu khí trên thực tế vẫn phụ thuộc lớn vào diễn biến giá dầu.

4. Khuyến nghị.

Giá mục tiêu PVD: 22.000 VND/cp. Định giá cổ phiếu được đội ngũ tham khảo thêm từ công ty chứng khoán VCBS, VCI, …

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS, chỉ mang tính chất tham khảo (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH THỊ PHÚC – Trưởng phòng TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trợ lý phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-nghien_cuu