TOP 6 cổ phiếu hàm lượng cơ bản cao

Trong điều kiện thị trường bình thường, những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt hiếm khi giảm sâu, vì vậy nhà đầu tư thường phải chấp nhận mức định giá cao để sở hữu chúng. Tuy nhiên, căng thẳng quân sự tại Iran gần đây đã khiến tâm lý trên thị trường chứng khoán Việt Nam trở nên hoảng loạn, kéo theo nhiều cổ phiếu chất lượng giảm về vùng giá hấp dẫn. Đây cơ hội để nhà đầu tư tích lũy những doanh nghiệp tốt với mức chiết khấu hợp lý.

1. Cổ phiếu HPG.

Theo ước tính của đội ngũ, lợi nhuận sau thuế của HPG trong năm 2026 có thể đạt khoảng 20.000 tỷ, tăng trưởng 30%. Động lực chính đến từ sự phục hồi của thị trường bất động sản và việc Chính phủ đẩy mạnh đầu tư hạ tầng.

Ngoài triển vọng kinh doanh tăng trưởng tích cực trong 2026, HPG còn có thêm chất xúc tác từ Rumor Nippon chi 1 tỷ USD để mua 10% cổ phần của doanh nghiệp. Mức định giá Rumor mà Nippon trả cho HPG đang cao hơn 40% so với vốn hóa hiện tại trên sàn chứng khoán.

Ngày 09/03/2026, thị trường chứng khoán Việt Nam điều chỉnh mạnh, khiến nhiều cổ phiếu giảm sàn, trong đó có HPG. Tuy nhiên, ngay trong phiên này, con trai Chủ tịch Hòa Phát đã đăng ký mua 50 triệu cổ phiếu HPG, tương đương khoảng 1.250 tỷ. Động thái này cho thấy ban lãnh đạo rất tự tin vào triển vọng của doanh nghiệp, và đợt điều chỉnh hiện tại chủ yếu mang tính chất tâm lý ngắn hạn của thị trường.

Trong những năm tới, Việt Nam dự kiến sẽ triển khai nhiều dự án hạ tầng quy mô lớn như đường sắt cao tốc Bắc – Nam, đường sắt Lào Cai – Hà Nội – Hải Phòng, … Vì vậy, những nhịp điều chỉnh như hiện tại chính là cơ hội để nhà đầu tư tích lũy HPG, đón đầu chu kỳ tăng trưởng mạnh của doanh nghiệp trong các năm tiếp theo.

2. Cổ phiếu VCB.

Hiện nay, VCB là đang là ngân hàng có mức độ an toàn và quản trị rủi ro tốt nhất toàn ngành. Tính tại cuối 2025, tỷ lệ nợ xấu của VCB hiện chỉ ở mức 0,58%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên tới 258%.

Đầu năm 2026, VCB đã tái khởi động kế hoạch phát hành riêng lẻ 6,5% cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược. Mức giá chào bán dự kiến khoảng 75.000 đồng/cổ phiếu, tương đương mức định giá khoảng 23 tỷ USD (Đây chỉ là ước tính của đội ngũ, do VCB hiện vẫn đang trong quá trình thuê bên thứ ba để thực hiện định giá).

Trong thời gian tới, khi thị trường ổn định trở lại, VCB nhiều khả năng sẽ công bố kế hoạch chính thức về việc bán vốn cho nhà đầu tư chiến lược, đây chính là động lực giúp cho cổ phiếu tăng giá. Do đó, nhịp giảm mạnh ở thời điểm hiện tại là cơ hội để nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu quanh vùng giá 5X.

3. Cổ phiếu MWG.

Trong 2026, MWG đặt mục tiêu lợi nhuận rất tham vọng khoảng 9.200 tỷ, tăng 30% so với mức lợi nhuận kỷ lục đã đạt được trong 2025. Ngoài ra, doanh nghiệp dự kiến mở mới thêm 1.000 cửa hàng Bách hóa xanh mới.

Ngoài kế hoạch kinh doanh đầy tham vọng, MWG còn có thêm một chất xúc tác lớn khác là kế hoạch IPO công ty Điện Máy Xanh. Theo ước tính của đội ngũ, vốn hóa của Điện Máy Xanh khi IPO có thể đạt khoảng 80.000 – 100.000 tỷ.

Với lợi nhuận dự kiến đạt khoảng 9.200 tỷ trong năm 2026 và kế hoạch IPO Điện Máy Xanh. Do đó, khi thị trường ổn định trở lại, cổ phiếu MWG hoàn toàn có thể vượt mức 100.000 đồng/cổ phiếu. Đây là cơ hội để nhà đầu tư mua gom cổ phiếu MWG tại vùng chiết khấu quanh 6x – 7x.

4. Cổ phiếu ACB.

Tính tại cuối năm 2025, khả năng quản trị rủi ro của ACB vẫn được duy trì ở mức rất tốt. Tỷ lệ nợ xấu chỉ khoảng 0,97%, mức thấp nhất trong hơn hai năm trở lại đây. Đồng thời, nhờ đẩy mạnh trích lập dự phòng trong quý 4, điều này giúp cho tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ACB đã tăng lên trên 114%. Việc ACB chủ động làm sạch bảng cân đối kế toán trong cuối 2025 sẽ tạo nền tảng thuận lợi cho tăng trưởng lợi nhuận trong 2026.

ACB là một cổ phiếu ngân hàng an toàn nên định giá hiếm khi ở mức thấp. Do đó, những thời điểm cổ phiếu chiết khấu sâu do các yếu tố “thiên nga đen” như hiện tại là cơ hội phù hợp để nhà đầu tư tích lũy. Vùng mua gom hợp lý đối với ACB là từ 19 – 20.

5. Cổ phiếu MBB.

Trong 2026, MBB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng tăng 35% (Thuộc top cao nhất toàn ngành) và lợi nhuận trước thuế đạt 39.500 tỷ, tăng 15% so với 2025. Với tham vọng tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận một cách mạnh mẽ trong giai đoạn tới, không loại trừ khả năng MBB sẽ cân nhắc phương án phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư nước ngoài có tiềm lực tài chính, nhằm bổ sung nguồn vốn, nâng cao năng lực quản trị và củng cố hệ số an toàn vốn.

MBB là ngân hàng có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần quy mô lớn tại Việt Nam. Vì vậy, khi thị trường ổn định trở lại, cổ phiếu MBB được kỳ vọng sẽ phục hồi nhanh hơn so với các ngân hàng khác. NĐT có thể cân nhắc mua gom cổ phiếu MBB quanh vùng giá khoảng 22.

6. Cổ phiếu HCM.

Trong tờ trình tại đại hội cổ đông 2026 của HCM có kế hoạch chào bán thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và chào bán cổ phiếu riêng lẻ.

Những cổ phiếu chứng khoán có kế hoạch phát hành thêm hoặc phát hành riêng lẻ thường thu hút sự quan tâm lớn của dòng tiền đầu cơ. Nhưng trong bối cảnh thị trường đang điều chỉnh mạnh như hiện tại, HCM có thể tạm hoãn kế hoạch tăng vốn cho đến khi điều kiện thị trường thuận lợi hơn, điều này sẽ làm giảm động lực tăng giá đối với cổ phiếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, HCM là cổ phiếu chứng khoán với nền tảng cơ bản tốt và đã chiết khấu tương đối hấp dẫn. Do đó, NĐT hoàn toàn có thể mua gom quanh vùng giá 19 – 20.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS, chỉ mang tính chất tham khảo (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/