Toàn cảnh vĩ mô các ngành – Phần 3.

1. Vĩ mô ngành dầu khí.
I. Giá dầu kỳ vọng tăng khi nền kinh tế phục hồi trở lại.
Khi nền kinh tế phục hồi trở lại, FED hạ lãi suất thì giá dầu sẽ có động lực để tăng giá hoặc tiếp tục neo ở mức cao như hiện nay.

II. Đại dự án Lô B – Ô Môn & Những doanh nghiệp được hưởng lợi trực tiếp.
Hiện tại, Việt Nam đang triển khai nhiều dự án dầu khí với quy mô lớn như dự án Lô B – Ô Môn, Kình Ngư Trắng, Lạc Đà Vàng, Sư Tử Trắng Pha 2B, Nam Du – U Minh, Thiên Nga – Hải Âu, … Các dự án dầu khí trọng điểm đều được tập trung triển khai từ 2024.

Trong các dự án dầu khí lớn đang triển khai hiện nay thì Lô B – Ô Môn là dự án năng lượng trọng điểm quốc gia, nguồn khí khai thác từ Lô B – Ô Môn sẽ giúp Việt Nam đảm bảo tự chủ cung cấp khí để sản xuất điện thay vì nhập khẩu than đá và LNG như hiện nay. Các gói thầu chính hiện tại của dự án Lô B – Ô Môn là gói EPCI#1, EPCI#2 dự án thượng nguồn và gói thầu EPC đường ống trên bờ, những gói thầu này đều có sự góp mặt của PVS, còn gói thầu FSO và PC đường ống biển thì hiện nay vẫn chưa công bố nhà thầu chính thức.

Dựa vào tiến độ và hoạt động đặc thù của công việc thì sẽ có những doanh nghiệp khác nhau được hưởng lợi chính trong từng giai đoạn của dự án, cụ thể như trong bảng ở bên dưới:

Khi phân loại theo chuỗi giá trị khai thác dự án Lô B – Ô Môn, các doanh nghiệp được hưởng lợi là:
+ Thượng nguồn: PVS, PVD, PVC.
+ Trung nguồn: PVC, PVB, GAS.
+ Hạ nguồn: Chưa xác định.

2. Vĩ mô ngành thịt lợn.
I. Hoạt động tái đàn vẫn ở mức thấp.
Trong 4T/2024, tổng lượng thịt heo nhập về đạt hơn 18 nghìn tấn, giảm 14%, lượng phụ phẩm nhập về đạt hơn 48 nghìn tấn, tăng 99,6% so với cùng kỳ.

Trong cả năm 2023, tổng lượng heo giống nhập khẩu về Việt Nam đạt 5.457 con, giảm 31% so với 2022. Đến quý 1/2024, lượng heo giống nhập ở mức rất thấp chỉ khoảng 565 con, giảm 82% so với cùng kỳ. Việc lượng nhập khẩu heo giống ở mức thấp là vì tâm lý do ngại về đại dịch tả lợn Châu Phi vẫn sẽ có thể tiếp tục bùng phát trong tương lai. Với việc hạn chất nhập khẩu lợn giống, điều này sẽ phần nào làm giảm nguồn cung thịt lợn trong nước tại các quý tiếp theo.

II. Giá thịt tăng, nhưng chi phí thức ăn chăn nuôi giảm.
Trong Q1/2024, giá thịt lợn tăng liên tục, nhưng đến Q2/2024 do nhu nguồn cung thị lợn giảm trong khi nhu cầu của người dân vẫn ổn định, điều này đã khiến cho giá thịt lợn vẫn tiếp tục tăng.

Trong cơ cấu chi phí chăn nuôi lợn thịt thì chi phí thức ăn chăn nuôi chiếm tỷ trọng khoảng từ 50% – 60%. Các thành phần trong thức ăn chăn nuôi lợn thịt chủ yếu là ngô (60%), đậu tương (25%), lúa mì (10%), … Tính từ đầu năm 2024 đến nay, giá ngô và đậu tương đều đang neo ở một mức rất thấp khi so với thời điểm 2023, điều này sẽ giúp giảm chi phí đầu vào trong quá trình chăn nuôi lợn thịt, từ đó góp phần cải thiện biên lợi nhuận cho các doanh nghiệp trong ngành.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/