Tại sao cổ phiếu VIX giảm sàn ?

Trong phiên giao dịch ngày 19/07/2024, cổ phiếu VIX bị giảm sàn với khối lượng dư bán giá sàn khoảng 1.6 triệu cổ phiếu. Nguyên nhân nào đã làm cho cổ phiếu giảm mạnh như vậy ?

1. Kết quả kinh doanh không đáp ứng đủ kỳ vọng của NĐT.

Vào ngày 19/07, VIX công bố báo cáo tài chính Q2/2024 với mức lợi nhuận chỉ đạt khoảng 123 tỷ, giảm 78% so với cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận của VIX giảm mạnh là do lãi từ hoạt động đánh giá lại tài sản tài chính FVTPL giảm 61%. Yếu tố tạo nên tăng trưởng lợi nhuận của VIX là đến từ hoạt động tự doanh, do đó khi lãi từ hoạt động FVTPL giảm mạnh trong Q2/2024 thì điều này đã thể hiện rằng tốc độ tăng trưởng của các tài sản trong danh mục tự doanh của VIX đang chậm lại, từ đó làm giảm sự kỳ vọng đối với doanh nghiệp trong tương lai.

VIX là công ty chứng khoán có thị phần thấp và không có nhiều lợi thế cạnh tranh khi so với các doanh nghiệp đầu ngành, do đó khi công bố lợi nhuận giảm mạnh và sự kỳ vọng của mảng tự doanh trong tương lai không quá tích cực thì cổ phiếu đã giảm sàn. Ngoài ra, vốn hóa của VIX là khoảng 11.000 tỷ (Mức vốn hóa trước phiên giảm sàn), mà lợi nhuận Q2 của doanh nghiệp chỉ đạt 123 tỷ, chưa bằng 1% vốn hóa, điều này đã không đáp ứng được sự kỳ vọng của NĐT, từ đó tác động tiêu cực đến diễn biến giá của cổ phiếu.

Trái ngược với cổ phiếu VIX, trong giai đoạn gần đây cổ phiếu SSI vẫn giữ được nền giá tương đối tốt bất chấp thị trường chung kém tích cực, điều này là do lợi nhuận trong Q2/2024 của SSI đạt 835 tỷ, tăng 66% so với cùng kỳ.

2. Tăng vốn khủng trong khi triển vọng kinh doanh không quá tích cực.

Tại cuối ngày 18/07/2024, VIX đã được ủy ban chứng khoán nhà nước chấp thuận việc phát hành tăng vốn với tỷ lệ 100:95, tổng số tiền dự kiến thu được là 6.350 tỷ. Việc doanh nghiệp tăng vốn với quy mô lớn trong thị trường uptrend là điều rất dễ dàng, nhưng hiện tại thị trường đang tương đối ảm đảm, do đó NĐT vẫn chưa nhìn thấy được tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của VIX trong các quý tiếp theo. Điều này đã dẫn đến tình trạng nhiều NĐT bán cổ phiếu VIX ngay sau khi doanh nghiệp được chấp thuận tăng vốn để nhằm bán được giá tốt và từ bỏ quyền mua cổ phiếu.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/