POW – Tăng tốc làm LNG Quỳnh Lập.

1. Động lực lớn nhất – Lý do khiến cổ phiếu điều chỉnh.

POW đang bước vào giai đoạn mở rộng quy mô hoạt động do dự án trọng điểm điện khí Nhơn Trạch 3&4 – tổng vốn đầu tư 1,4 tỷ USD – đã bắt đầu đi vào vận hành trong năm 2025. Tuy nhiên, POW đang là cổ phiếu chịu bất lợi từ thị trường năng lượng do tình hình chiến sự Trung Đông.

Trong nửa đầu tháng 3/2026, giá khí LNG đã tăng khoảng 60%, khiến chi phí nhiên liệu đầu vào của các nhà máy điện khí tăng mạnh. Khi chi phí đầu vào leo thang, biên lợi nhuận của doanh nghiệp chắc chắn sẽ chịu áp lực, từ đó tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh.

Nguồn LNG cung cấp cho các nhà máy điện khí của POW chủ yếu được nhập từ GAS. Theo thông tin từ GAS, doanh nghiệp đã thu xếp được khoảng 140.000 tấn LNG trước khi xảy ra xung đột. Với lượng LNG này, GAS khẳng định đảm bảo đủ nguồn cung cho sản xuất điện đến hết tháng 4/2026. Điều này giúp các nhà máy điện khí LNG của POW có nguồn nhiên liệu ổn định trong ngắn hạn. 

Tuy nhiên, giá LNG quốc tế tăng nóng, nên chi phí đầu vào của các nhà máy điện khí vẫn chịu áp lực. Đội ngũ đánh giá đây chỉ là khó khăn trong ngắn hạn. Căng thẳng địa chính trị trên thế giới sẽ dần hạ nhiệt theo thời gian. Vì vậy, giai đoạn hiện tại POW chỉ tạm thời gặp khó khăn do vĩ mô chưa thuận lợi. Chính điều đó lại tạo cơ hội cho NĐT có thể mua gom cổ phiếu tiềm năng ở vùng giá rẻ.

2. Tăng tốc dự án điện khí LNG Quỳnh Lập.

Ngày 10/3/2026, POW ký thỏa thuận đặt mua tuabin khí với GE Vernova, chuẩn bị thiết bị cho các dự án điện khí LNG trong tương lai, đặc biệt là dự án LNG Quỳnh Lập tại Nghệ An.

Trước đó trong tháng 2/2026, dự án LNG Quỳnh Lập đã được UBND tỉnh Nghệ An giao cho liên danh gồm POW – SK Innovation – NASU làm chủ đầu tư.

Dự án có tổng vốn đầu tư 2,15 tỷ USD, công suất thiết kế 1.500 MW, dự kiến khởi công trước ngày 30/4/2026.

3. Khuyến nghị.

Nếu dự án LNG như Quỳnh Lập được triển khai đúng tiến độ, POW có thể bước vào chu kỳ tăng trưởng công suất vượt trội trong 5–10 năm tới, khi danh mục nhà máy điện khí ngày càng mở rộng. Đôi khi thị trường điều chỉnh mạnh chính là cơ hội để NĐT có thể mua gom được cổ phiếu tiềm năng ở vùng giá rẻ.

Đội ngũ đưa ra mức giá mục tiêu hợp lý của POW là 18.000 VND/cổ phiếu.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS, chỉ mang tính chất tham khảo (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/