Phân tích BCTC Q3/2024 của STB – Lợi nhuận nhờ chi phí lãi giảm.

1. Động lực tăng trưởng đến từ chi phí lãi giảm.

Trong Q3/2024, thu nhập từ lãi của STB đạt 12.521 tỷ, giảm 8%. Nhưng do chi phí lãi phải trả cho các khoản huy động giảm 30%, điều này đã giúp cho thu nhập lãi thuần của ngân hàng đạt 6.365 tỷ, tăng 31% so với cùng kỳ.

Lãi suất huy động trong Q3/2024 giảm mạnh so với Q3/2023, từ đó làm giảm chi phí lãi của ngân hàng.

Chi phí lãi giảm đã giúp cho biên lãi thuần của STB tăng mạnh từ 39% trong cùng kỳ lên thành 51% trong Q3/2024.

2. Tăng trưởng tín dụng tương đương trung bình ngành.

Tăng trưởng tín dụng trong Q3/2024 của STB chỉ đạt 1.7%, bắt đầu có dấu hiệu chậm lại tương đối đáng kể so với quý liền kề.

Lũy kế 9T/2024, tăng trưởng tín dụng của STB đạt 8.9%, gần tương đương so với mức tăng trưởng tín dụng 9% của toàn nền kinh tế. Mục tiêu tăng trưởng tín dụng của STB trong năm 2024 chỉ là 11%, so đó dư địa tín dụng tăng thêm trong cuối năm của ngân hàng sẽ không còn quá nhiều.

3. Nợ xấu có dấu hiệu chững lại.

Trong Q3/2024, tỷ lệ nợ xấu và bao phủ nợ xấu của STB lần lượt đạt 2.47% và 75%, tăng nhẹ so với quý trước đó.

Dự kiến, nợ xấu của trong cuối năm của STB sẽ có dấu hiệu chững lại do nợ nhóm 2 của ngân hàng không tăng quá nhiều so với đầu năm, kết hợp với việc đa số các khoản nợ kém chất lượng đều đã được chuyển sang nhóm nợ xấu. Chỉ cần nền kinh tế ổn định và tiếp tục phục hồi tích cực thì nợ xấu của STB hoàn toàn có thể giảm, từ đó giúp ngân hàng hoàn nhập lại các khoản trích lập dự phòng.

4. Vẫn chưa trích lập xong trái phiếu VAMC.

Trong Q3/2024, giá trị trái phiếu VAMC ròng của STB là 1.483 tỷ, tăng 2.4 lần so với quý trước đó. Giá trị trái phiếu VAMC của STB không còn quá nhiều, do đó ngân hàng sẽ sớm xử lý xong trong các quý tiếp theo.

Trước đó, đội ngũ ALIAS đã phân tích chi tiết về cổ phiếu STB, NĐT hãy đọc bài phân tích sau để hiểu hơn về doanh nghiệp: https://alias.vn/stb-hanh-trinh-tim-lai-vinh-quang/ và https://alias.vn/so-sanh-acb-va-stb/

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Tham gia nhóm tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/