Phân tích BCTC Q2 2024 cổ phiếu TCH

TCH là doanh nghiệp tập trung phát triển quỹ đất tại Hải Phòng, đây trung tâm kinh tế lớn nhất khu vực miền bắc, chỉ sau Hà Nội.  Những năm cuối thế kỷ 19, người Pháp đã có những đề xuất xây dựng Hải Phòng thành “thủ đô kinh tế” của Đông Dương, cho thấy vị trí đắc địa của tỉnh thành này. Hải Phòng luôn là tỉnh đóng góp ngân sách đứng ở vị trí thứ 3 cả nước, chỉ sau TP Hồ Chí Minh và Hà Nội. Tiềm năng tăng trưởng lớn, các doanh nghiệp BĐS lớn liên tục đổ bộ vào Hải Phòng, từ đó làm cho giá trị quỹ đất của khu vực này ngày càng tăng cao.

1. Duy trì lợi nhuận đều đặn.

Nhờ quỹ đất tiềm năng vị trí đắc địa, sản phẩm chất lượng, doanh nghiệp có tên tuổi ở Hải Phòng, thế nên các dự án BĐS của TCH đều có mức hấp thụ rất tốt, bất chấp nền kinh tế có khó khăn. Trong Q2 2024, công ty tiếp tục có tổng lợi nhuận sau thuế là 229 tỷ, lợi nhuận mang về cho cổ đông TCH là 141 tỷ.

Trong quý 2 2024, mảng BĐS mang lại doanh thu 673 tỷ, biên lãi gộp lên tới 52% cho thấy doanh nghiệp vẫn đang bán hàng rất tốt.

TCH sở hữu lợi thế cực lớn khi nợ vay bằng 0, đây là điều hiếm có ở một doanh nghiệp BĐS.

Đi cùng với đó, TCH sở hữu lượng tiền mặt khoảng 2300 tỷ. Đảm bảo tài chính ổn định để công ty tiếp tục triển khai các dự án ở tương lai.

2. Các dự án trọng điểm của TCH.

Dự án Hoàng Huy Commerce đã mở bán và đang trong quá trình hạch toán lợi nhuận. TCH có khoảng 1000 tỷ lãi gộp đến từ dự án này.

Khu vực Thủy Nguyên Hải Phòng đang có giá bán Shophouse dao động trên 100 triệu/m2. Đây là khu vực mà 3 dự án trọng điểm của TCH đang triển khai.

• Hoàng Huy New City.
• Hoàng Huy Green River.
• Khu đô thị Đỗ Mười.

Định giá tổng giá trị quỹ đất của TCH khoảng 1 tỷ USD, chưa kể giá BĐS còn tiếp tục tăng ở trong tương lai, từ đó giá trị quỹ đất của TCH sẽ tiếp tục tăng nữa. Hiện tại vốn hóa của TCH khoảng 12.000 tỷ, tuy đã tăng khá nhanh giai đoạn vừa rồi nhưng NĐT vẫn có thể tiếp tục tham gia mua gom đối với cổ phiếu này vùng giá 17 – 18. Tận dụng thị trường kém để mua cổ cơ bản với giá chiết khấu từ 15 – 20%.

3. Khuyến nghị.

Tận dụng thị trường điều chỉnh, đội ngũ ALIAS cũng khuyến nghị cổ phiếu TCH tới NĐT mua gom vùng giá 17.x.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/