LIG – Lọt vào tầm ngắm của cá mập.

1. Phó chủ tịch NLT liên tục mua vào.

Từ ngày 13 – 14/08/2025, ông Định Quang Chiến (Phó chủ tịch của NTL) liên tục mua vào 1.63 triệu và 1.68 triệu cổ phiếu LIG, từ đó nâng tỷ lệ sở hữu từ 4.98% lên thành 8.5%.

Đến ngày 15/08/2025, ông Định Quang Chiến tiếp tục mua vào thêm 1.56 triệu cổ phiếu, nâng tỷ lệ sở hữu lên thành 10.1%, và chính thức trở thành cổ đông lớn nhất của LIG.

Ông Đinh Quang Chiến là lãnh đạo cấp cao của nhiều công ty có vốn hóa nghìn tỷ như SEB và NTL, có thể nói ông chính là một cá mập trên thị trường chứng khoán và bất động sản. Vậy LIG có gì mà lại nhận được sự quan tâm của ông Định Quang Chiến, NĐT hãy đọc hết bài phân tích để hiểu rõ hơn về kỳ vọng của doanh nghiệp.

2. LIG đang triển khai 3 dự án năng lượng.

Phong cách đầu tư của ông Đinh Quang Chiến là lựa chọn những doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực thiết yếu như năng lượng, rồi mua vào khi cổ phiếu vẫn đang trong giai đoạn mở rộng. Cổ phiếu SEB chính là thương vụ đầu tư thành công nhất của ông Đinh Quang Chiến. Vào năm 2010, ông mua vào cổ phiếu SEB với giá khoảng 1.15, đến hiện tại giá cổ phiếu của SEB đã tăng lên đến 47, tức là đã lãi gấp 40 lần, chưa kể mỗi năm SEB đều trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ cao.

LIG cũng có nhiều nét tương đồng so với SEB trong quá khứ, đó là đều đang trong quá trình triển khai nhiều dự án năng lượng. Cụ thể, LIG đang đầu tư dự án thủy điện Nậm Pàn 5 (28 MW), Điện gió Hướng Hóa 2 (48 MW), thủy điện Sông Nhiệm 3 (14.2 MW).

I. Thủy điện Sông Nhiệm 3.

Ngày 24/07/2025, Thủy điện Sông Nhiệm 3 chính thức hòa vào lưới điện quốc gia. Dự án này có công suất là 14.2 MW, trong điều kiện lý tưởng thì có thể đem về khoảng 60 tỷ doanh thu mỗi năm, lãi gộp khoảng 40 tỷ (Không tính khấu hao).

Ngoài ra, CTCP Sông Nhiệm 3 (Công ty sở hữu thủy điện Sông Nhiệm 3) còn đang vay ngân hàng khoảng 408 tỷ, giả sử lãi suất là 10% thì mỗi năm thủy điện Sông Nhiệm 3 phải trả 40 tỷ tiền lãi, điều này sẽ bào mòn phần lớn lợi nhuận. Trong ngắn hạn, thủy điện Sông Nhiệm 3 chưa thể đóng góp quá nhiều vào kết quả lợi nhuận của LIG, cần có thời gian cho doanh nghiệp trả các khoản nợ vay dùng để đầu tư dự án.

II. Thủy điện Nậm Pàn 5.

Sau khi thủy điện Sông Nhiệm 3 đi vào hoạt động, LIG tiếp tục tập trung nguồn lực đầu tư cho nhà máy thủy điện Nậm Pàn 5, mục tiêu phát điện vào Q3/2026. Dự án này có quy mô 28 MW, trong điều kiện lý tưởng thì có thể đem về khoảng 120 tỷ doanh thu mỗi năm, lãi gộp khoảng 80 tỷ (Không tính khấu hao).

III. Điện gió Hướng Hóa 2.

Dự án năng lượng còn lại của LIG là điện gió Hướng Hóa 2, đây là dự án đã chậm tiến độ trong nhiều năm và đang trong quá trình xử lý khó khăn, vướng mắc. LIG đang cân nhắc phương án chuyển nhượng dự án hoặc tìm kiếm đối tác để hợp tác đầu tư.

3. Dự án KCN.

Ngày 18/4/2025, LIG được giao để làm chủ đầu tư dự án KCN Quán Ngang 3 với tổng diện tích 116 ha. Tổng doanh thu ước tính của KCN này khoảng 1.100 tỷ và lãi gộp 400 tỷ. Dự kiến, giai đoạn 1 (60 ha) sẽ hoàn thành vào Q1/2027, còn giai đoạn 2 (56 ha) hoàn thành vào Q1/2029.

Đến ngày 09/05/2025, LIG thành lập CTCP đầu tư KCN Quán Ngang 3 với vốn điều lệ là 106.5 tỷ, trong đó LIG góp 55 tỷ, tương đương với 52% cổ phần tại doanh nghiệp.

4. Các dự án BĐS.

3 dự án BĐS trọng điểm nhất mà LIG đang tham gia góp vốn là KDC Bảo Yên, Cầu Hưng Lai Nghi GĐ 2, NOXH Long Vân.

Ngoài ra, tại ngày 18/03/2025, LIG đã thành lập công ty LICOGI 13 Hoa Lư với vốn điều lệ là 40 tỷ. Mục đích thành lập công ty là để triển khai các dự án BĐS ở Ninh Binh và các khu vực lân cận.

5. Kế hoạch lợi nhuận tăng gấp 9 lần.

Trong năm 2025, LIG đặt kế hoạch lãi trước thuế công ty mẹ đạt 45 tỷ, tăng gấp gần 9 lần so với cùng kỳ, điều này khả năng cao là đến từ thoái vốn tại các công ty con. Tại đại hội cổ đông 2025, LIG lên kế hoạch chuyển nhượng Công ty TNHH MTV Trường Trung cấp nghề Công trình 1 và dự án điện gió Hướng Hoá 2. Ngoài ra, doanh nghiệp cũng đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế hợp nhất đến 2029 đạt 100 tỷ, tăng gấp 16 lần so với 2024.

Lũy kế 6T/2025, lợi nhuận trước thuế của công ty mẹ chỉ đạt 2.68 tỷ, vẫn còn cách rất xa kế hoạch 45 tỷ, điều này là do chưa tìm được đối tác để chuyển nhượng cổ phần tại các công ty con dự định thoái vốn.

6. Khuyến nghị.

Lý do cổ phiếu LIG liên tục tăng trần trong phiên giao dịch ngày 13, 14, 15 là nhờ ông Đinh Quang Chiến liên tục mua vào với khối lượng lớn. Các tay to, cá mập luôn là người hiểu doanh nghiệp nhất và biết được những thông tin nội bộ, khả năng cao lý do ông Chiến mua LIG là kỳ vọng trong nhiều năm tiếp theo khi các dự án năng lượng của doanh nghiệp hoạt động ổn định, từ đó sẽ trả cổ tức bằng tiền ở mức cao như SEB.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/