KDH – Biên lãi gộp 80%.

1. Tại sao biên lãi gộp của KDH lên đến 80%.

Trong Q2/2024, doanh thu của KDH đạt 644 tỷ, tăng 10%; lợi nhuận sau thuế đạt 278 tỷ tăng 12% so với cùng kỳ.

Biên lãi gộp trong Q2/2024 của KDH đạt khoảng 79%, đây là con số rất cao khi so với các doanh nghiệp cùng ngành. Nguyên nhân biên lãi gộp của KDH ở mức cao là vì kết quả kinh doanh trong quý vừa rồi chủ yếu đến từ việc doanh nghiệp bàn giao phân khu thấp tầng của dự án Classia và bán một số lô đất lẻ.

Trong Q2/2024, giá trị người mua trả tiền trước của KDH tiếp tục tăng thêm 237 tỷ, điều này chứng tỏ tiến độ bán hàng của doanh nghiệp đang rất tốt.

2. Kỳ vọng trong nửa cuối 2024 của KDH.

I. Bàn giao dự án Privia.

Dự án Privia đã được KDH mở bán từ Q4/2023, đến T1/2024 thì đã gần như bán xong 100% toàn bộ dự án. Tổng doanh thu ước của tính dự án Privia là khoảng 2.500 tỷ – 3.000 tỷ, lãi gộp giao động từ 1.250 tỷ – 1.500 tỷ.

Dự án Privia có vị trí rất đắc địa, đây là một trong những dự án chung cư hiếm hoi còn xót lại tại trung tâm TP HCM, do đó khi KDH mở bán thì tỷ lệ bán hàng dễ dàng đạt 100%.

Hiện nay, dự án Privia cơ bản đã hoàn thiện phần xây thô và sẽ bắt đầu bàn giao cho khách hàng từ Q4/2024.

II. Mở bán dự án Clarita & Emeria.

Dự án Clarita & Emeria là liên doanh giữa KDH và Keppel Land, trong đó KDH nắm giữ 51% dự án. Tổng doanh thu ước tính của toàn bộ dự án khoảng 6.600 tỷ, lãi gộp 3.960 tỷ.

Clarita & Emeria nằm ngay cạnh dự án cũ của KDH, đó là dự án Melosa (Dự án này có tỷ lệ hấp thu ở mức tuyệt đối). Kỳ vọng tỷ lệ bán hàng của Clarita & Emeria cũng sẽ đạt được mức 100%.

Đa số các căn thấp tầng tại dự dự án Clarita & Emeria đã hoàn thiện phần xây thô bên ngoài & sẵn sàng mở bán từ Q4/2024.

3. Các dự án trọng điểm khác của KDH trong tương lai.

Ngoài các dự án nêu trên thì KDH còn có nhiều dự án quy mô lớn để gối đầu trong tương lai, điều này sẽ giúp doanh thu, lợi nhuận của KDH có sự ổn định trong dài hạn.

Nếu có quan tâm cổ phiếu KDH thì NĐT cần xác định vị thế mua và nắm giữ trong trung hạn hoặc dài hạn. Vùng mua gom hợp lý 34 – 36.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/