IDJ – Doanh thu tăng vọt, lợi nhuận tụt sâu.

1. Kết quả kinh doanh.

Quý 2/2025, IDJ ghi nhận doanh thu thuần 565,3 tỷ đồng, tăng gấp 2,4 lần so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá vốn tăng nhanh hơn (gấp 3 lần, lên 428,8 tỷ đồng) khiến biên lãi gộp giảm mạnh từ 39,5% xuống 24,1%.

Chi phí tài chính tăng vọt lên 28 tỷ đồng (gấp 8,3 lần), chi phí bán hàng cũng tăng gấp 3 lần, lên 102,4 tỷ đồng – gần như toàn bộ dành cho marketing và hoa hồng của dự án Apec Mandala Wyndham Mũi Né (99,8 tỷ đồng).

Kết quả, LNST quý 2 chỉ đạt 5,4 tỷ đồng, giảm 88% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 670,3 tỷ đồng, gấp 2,2 lần cùng kỳ, nhưng LNST chỉ đạt 17,8 tỷ đồng, giảm 70,5%.

Sự chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cho thấy áp lực chi phí đang ăn mòn biên lợi nhuận.

2.  Kế hoạch lợi nhuận co hẹp.

Năm 2025, IDJ đặt kế hoạch doanh thu đạt 898,4 tỷ đồng (tăng 25,2% so với cùng kỳ), tuy nhiên lợi nhuận sau thuế chỉ còn 27,3 tỷ, giảm đến 71,4% so với kết quả thực hiện năm 2024.

3. Cập nhật tiến độ các dự án của IDJ.

3.1. Apec Mandala Grand Phú Yên & Apec Dubai Tower Ninh Thuận.

Đang đẩy nhanh hoàn thiện pháp lý và thi công phần thân. Chuẩn bị soft-launch bán hàng condotel, khách sạn cao cấp.

3.2. Apec Diamond Park Lạng Sơn (Giai đoạn 2).

Mục tiêu năm 2025 hoàn thiện pháp lý, khởi công khu thương mại và chung cư cao tầng. Trước đó, giai đoạn 1 mang về 1.200 tỷ doanh thu, 302 tỷ lợi nhuận sau thuế. Trong năm nay, IDJ cũng đẩy mạnh bán hàng các căn tồn giai đoạn 1.

3.3. Apec Infinity Tower Thái Nguyên.

Trong năm  2025, IDJ hoàn thiện hồ sơ xin chủ trương đầu tư dự án. Hướng tới định vị là khu căn hộ cao cấp đầu tiên tại trung tâm hành chính mới sau khi Thái Nguyên – Bắc Kạn sáp nhập.

3.4. Apec Mandala Wyndham Mũi Né.

Tiếp tục bán nốt condotel tồn, hợp tác đại lý chuyên biệt dòng nghỉ dưỡng. Ứng dụng công nghệ số và AI vào chăm sóc khách, chốt sale để tối ưu chi phí bán hàng.

3.5. Cụm công nghiệp Nam Hồng Phong (Hải Dương).

Hoàn tất việc điều chỉnh quy hoạch và xin phê duyệt chủ trương đầu tư; đồng thời triển khai GPMB và khởi công xây dựng hạ tầng kỹ thuật. Song song đó, IDJ chủ động tiếp cận các NĐT trong lĩnh vực điện tử, logistics và chế biến thực phẩm nhằm ký kết thỏa thuận thuê đất ngay từ giai đoạn đầu.

3.6. Các dự án thuộc hệ sinh thái Apec Group.

• Tổng thầu thi công OCT5 – 55 Nguyễn Văn Cừ (TP. Bắc Giang) và Apec Golden Palace (85 Lê Đại Hành, TP. Lạng Sơn).
• Apec Lạng Sơn dự kiến khởi công quý 4/2025.

4. Tình trạng kiểm soát.

Từ tháng 4/2025, IDJ bị đưa vào diện chứng khoán bị kiểm soát do chậm công bố thông tin và tổ chức ĐHĐCĐ. Tới thời điểm quý 2/2025, công ty vẫn trong quá trình khắc phục, đây là rủi ro lớn về minh bạch thông tin và quản trị.

5. Dự báo.

Thị trường chứng khoán đang nóng sốt, doanh nghiệp nào cũng muốn tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu, muốn tăng vốn được thì cổ phiếu phải được kéo lên vùng giá khoảng 20.000 VND. Giá mục tiêu cho cổ phiếu IDJ: 18.000 – 20.000 đồng/cổ phiếu. NĐT có thể canh nhịp điều chỉnh và chia vốn tham gia.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/