HPA – Cổ phiếu phòng thủ

1. Đặt kế hoạch lợi nhuận đi lùi.

Năm 2026, HPA đặt kế hoạch doanh thu đạt 7.200 tỷ, giảm 18% và lợi nhuận sau thuế đạt 1.005 tỷ, giảm 37% so với 2025.

Việc HPA đặt kế hoạch kinh doanh đi lùi chủ yếu do giá heo từ đầu năm đến nay đang đang trong xu hướng giảm, và được dự báo sẽ không còn duy trì ở mức cao như trong năm 2025.

2. Chính sách cổ tức cao.

Trong giai đoạn 2024 – 2025, HPA gần như dành toàn bộ lợi nhuận để trả cổ tức cho cổ đông.

Năm 2026, HPA dự kiến chi trả cổ tức khoảng 30%, tương đương 3.000 đồng/cp. Với mức giá cổ phiếu hiện tại khoảng 37.000 đồng/cp, tỷ suất cổ tức ước tính rơi vào khoảng 8%, tương đương với lợi suất của các trái phiếu an toàn có tài sản đảm bảo.

3. Kế hoạch mở rộng trong tương lai.

Kế hoạch mở rộng quy mô của HPA trong thời gian tới được đánh giá là khá thận trọng. Đặc biệt, ở mảng kinh doanh cốt lõi là chăn nuôi heo, tốc độ tăng trưởng kép giai đoạn 2026–2030 dự kiến chỉ khoảng 3,7%/năm. Điều này cho thấy ban lãnh đạo đang ưu tiên chiến lược phát triển ổn định, tăng trưởng chậm nhưng bền vững, thay vì chạy theo tốc độ cao.

4. Khuyến nghị.

HPA hiện nay không còn duy trì tốc độ tăng trưởng cao như trước, nhưng bù lại lợi nhuận của doanh nghiệp ổn định và cổ tức cao. Do đó, cổ phiếu này phù hợp với những nhà đầu tư theo hướng phòng thủ, ưu tiên sự an toàn và dòng tiền đều đặn.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS, chỉ mang tính chất tham khảo (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/