HDC – Đột biến từ thoái vốn dự án

1. Kế hoạch lợi nhuận tăng 633%.

Trong năm 2025, HDC đặt kế hoạch doanh thu đạt 1.459 tỷ và lợi nhuận đạt 424 tỷ, lần lượt tăng 256% và 633% so với 2024. Cơ sở để HDC đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh trong 2025 chủ yếu đến từ bán cổ phần dự án Đại Dương, Chung cư Thống Nhất, bán sản phẩm dự án Ngọc Tước và The Light City.

Việc lợi nhuận của HDC dự kiến tăng đột biến trong 2025 phần lớn là đến từ chuyển nhượng 37.37% cổ phần tại dự án Đại Dương.

Theo ban lãnh đạo của HDC, giá trị của thương vụ chuyển nhượng 37.37% cổ phần tại dự án Đại Dương khoảng 2.000 tỷ. Trong đó, công ty đã nhận cọc đợt 1 khoảng 44 tỷ và đã nhận thanh toán đợt 1 thêm 125 tỷ, đến tháng 6/2025 sẽ nhận thêm 645 tỷ và trong vòng 12 tháng kể từ ngày nhận tiền đặt cọc sẽ thu về thêm 268 tỷ.

2. The Light City – Dự án trọng điểm của HDC.

The Light City là dự án trọng điểm nhất của HDC. Hiện nay, doanh nghiệp đang phát triển GĐ1 của dự án với diện tích 27.2 ha. Đối với phân khu thấp tầng thì đã bán được 320/703 căn, còn phân khu cao tầng chưa triển khai.

Tính đến cuối Q1/2025, giá trị HDC đã đầu tư vào The Light City là 917 tỷ, chiếm 71% trong cơ cấu chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang ngắn hạn.

Trong năm 2025, HDC sẽ xin giấy phép mở bán lần 3 các căn liền kề và biệt thự còn lại trong giai đoạn 1 của The Light City và tiếp tục nhận chuyển nhượng thêm 3 ha. Ngoài ra, HDC sẽ tiếp tục đẩy nhanh quá trình giải phóng mặt bằng khoảng 6 ha còn lại của giai đoạn 1 trong 2025.

The Light City có vị trí rất đặc địa, dự án nằm ở trung tâm của 3 khu vực quan trọng liên quan đến du lịch của TP. Vũng Tàu, bao gồm khu hành chính Bắc Vũng Tàu, khu du lịch Chí Linh – Cửa Lấp và khu sinh thái Bắc Phước Thắng. The Light City còn nằm ở giao lộ giữa QL 51 và cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu (Dự kiến sẽ bắt đầu thông xe từ 2026), điều này giúp cho dự án nhận được sự quan tâm của các nhà đầu tư bất động sản muốn đón đầu sóng cơ sở hạ tầng. Ngoài ra, câu chuyện Vũng Tàu sáp nhập với TP.HCM và đại dự án Blanca City của Sun Group với tổng vốn đầu tư 37 nghìn tỷ đang được mở bán cũng khiến cho BĐS tại Vũng Tàu trở nên sôi động.

3. Phát hành 1.000 tỷ trái phiếu.

I. 500 tỷ trái phiếu chuyển đổi.

Trong 2025, HDC dự kiến phát hành trái phiếu chuyển đổi cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 35:1000 (Cổ đông sở hữu 35 cổ phiếu có quyền được mua 1000 trái phiếu). Kỳ hạn của trái phiếu là 2 năm, mức lãi suất 10%/năm và 6 tháng thanh toán một lần. Tổng giá trị chào bán là 500 tỷ, mục đích để cơ cấu nợ. Sau khi trái phiếu hết thời hạn hưu hành sẽ bắt buộc chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông với khoảng 50 triệu cổ phiếu, tương đương gần 30% số cổ phiếu đang lưu hành hiện tại.

II. 500 tỷ trái phiếu riêng lẻ.

Trong giai đoạn 2025 – 2026, HDC dự kiến sẽ phát hành thêm 500 tỷ trái phiếu riêng lẻ. Số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ dùng để phát triển dự án Phước Thắng (54 ha).

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/