GEX – Kỳ vọng lợi nhuận đột biến từ việc thoái vốn.

1. BĐS KCN vẫn là mảng đóng góp chủ yếu vào cơ cấu lợi nhuận.

Trong Q1/2024, doanh thu của GEX đạt 6.660 tỷ, tăng 4% so với cùng kỳ, lợi nhuận gộp đạt 1.200 tỷ, giảm 5%. Mảng thiết bị điện ghi nhận doanh thu tăng 12%, nhưng do chi phí giá vốn tăng mạnh nên lợi nhuân gộp của mảng này đã có sự sụt giảm hơn 20%. Mảng vật liệu xây dựng ghi nhận kết quả kinh doanh đương đối kém tích cực, khi mà doanh thu sụt giảm 8%, còn nhuận gộp giảm hơn 50%. Mảng BĐS & BĐS KCN tuy chỉ ghi nhận sự tăng trưởng doanh thu là 1%, nhưng lợi nhuận gộp của mảng này trong Q1/2024 đạt 620 tỷ, tăng trưởng 33%.

Hiện nay, mảng BĐS & BĐS KCN vẫn là con gà đẻ trứng vàng của GEX, khi mà doanh thu mảng này chỉ chiếm 19.6% tổng doanh thu của doanh nghiệp, nhưng lại đóng góp 51.7% cơ cấu lợi nhuận gộp.

Mặc dù doanh thu trong Q1/2024 của GEX chỉ tăng trưởng 4%, nhưng do chi phí tài chính trong quý vừa rồi giảm khoảng 190 tỷ, điều này đã giúp cho lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp này tăng gấp 7.4 lần so với cùng kỳ.

2. Kỳ vọng thoái xong vốn mảng năng lượng trong Q2/2024.

Định hướng của GEX hiện nay là đang cố gắng thoái vốn khỏi mảng năng lượng bằng cách bán đi các dự án có quy mô nhỏ, và việc thoái vốn là để thu về dòng tiền nhằm đầu tư cho các dự án năng lượng lớn hơn. Toàn bộ giá trị danh mục mảng năng lượng hiện tại của GEX đang được định giá ở mức 3.800 tỷ, dự kiến sẽ mang lại 1.000 tỷ – 1.200 tỷ lợi nhuận cho GEX từ thương vụ này. Kể từ cuối 2023, GEX đã ký thỏa thuận bán mảng năng lượng tái tạo cho Sembcorp, thương vụ đang được kỳ vọng hoàn thành trong Q2/2024.

3. Khuyến nghị.

Trước đó, khi cổ phiếu GEX điều chỉnh đội ngũ ALIAS đã khuyến nghị khách hàng mua tại vùng giá dưới 21.

Với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận đột biến từ thoái vốn mảng năng lượng trong các quý tới, hiện tại NĐT vẫn có thể mua gom cổ phiếu GEX tại vùng giá 22 – 22.4.

Đội ngũ ALIAS đã phân tích rất chi tiết về cổ phiếu GEX, NĐT hãy đọc bài phân tích sau để hiểu rõ hơn về kỳ vọng của cổ phiếu GEX: https://alias.vn/gex-dinh-gia-khung-khi-thau-tom-vgc/

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656

Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/

Tags:

Add a Comment

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *