DPM – Mục tiêu 40.000 VND.

1. Vĩ mô chống lưng.

Nguồn khí đầu vào của DCM và DPM chủ yếu lấy từ các mỏ khí trong nước, Chính Phủ vẫn đang đảm bảo nguồn cung khí cho doanh nghiệp phân đạm đến năm 2028. Nhìn chung, cả DCM và DPM đều không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi gián đoạn nguồn cung ở khu vực Trung Đông.

Tính từ đầu năm 2026 đến nay, giá Ure đã tăng 100% và gần tiệm cận đỉnh cũ năm 2022.

Tại cuối năm 2025, DPM đang có lượng hàng tồn kho 3.400 tỷ, giúp doanh nghiệp được hưởng lợi ngay lập tức trong ngắn hạn khi giá Urea tăng.

Tuy nhiên, DPM không có lợi thế xuất khẩu như DCM. Thị trường nội địa thường được ưu tiên giá bán thấp hơn giá xuất khẩu, do đó mức độ hưởng lợi về tăng giá bán đầu ra của DPM sẽ không bằng DCM.

Nhờ lượng tồn kho giá rẻ và được tăng giá bán đầu ra, DPM báo lãi trước thuế Q1/2026 đạt 515 tỷ đồng, tăng 200% so với cùng kỳ và hoàn thành 61% kế hoạch năm 2026. Đội ngũ dự báo đà tăng này sẽ còn tiếp tục duy trì trong Q2/2026.

Giá Urea hiện vẫn đang tiếp tục tăng và còn có thể về đỉnh cũ 2022, đội ngũ dự báo LNTT của DPM có thể đạt 5.000 tỷ trong năm 2026.

2. Khuyến nghị.

Vốn hóa mục tiêu 15.000 tỷ, LNST dự báo 4.000 tỷ, PE = 4. Đội ngũ đưa ra giá mục tiêu cho DPM: 40.000 VND/cổ phiếu. Đây là cổ phiếu đặt cược trong trung hạn, NĐT nên mua khi thị trường có những nhịp rũ bỏ.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS, chỉ mang tính chất tham khảo (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MS TRỊNH THỊ PHÚC – Trưởng phòng TVĐT VPS.
MS TRỊNH NGỌC HÀ – Chuyên viên TVĐT VPS.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/