CII – Định giá gấp 3 lần vốn hóa.

1. Trùm đất Thủ Thiêm.

Sau khi thực hiện các dự án cơ sở hạ tầng cho nhà nước, CII nhận được 8 lô đất với tổng diện tích đất nhận được là hơn 90.000 m2 ở Thủ Thiêm

2. Tăng trần liên tục khi đấu giá đất Thủ Thiêm.

Trong năm 2021, khi các lô đất ở Thủ Thiêm trúng đấu giá cao kỷ lục, có lô lên tới 2,5 tỷ /m2. Thì chỉ trong 2 tháng, cổ phiếu CII đã tăng 220%, trở thành cổ phiếu mạnh nhất trên thị trường.

3. Quỹ đất của CII còn lại ở Thủ Thiêm.

CII đã bàn giao 2 dự án Lakeview 1 (lô đất 3-1) và Lakeview 2 (lô đất 4-7) trong năm 2018-2019. Trong năm 2020, CII cũng đã cất nóc dự án D’verano (lô đất 3-2). Các lô đất 3.6 và 4.8 đang trong quá trình hoàn thành hồ sơ pháp lý để nhận bàn giao đất.

Các lô 3.1, 3.2, 4.7 đã xây dựng và bàn giao, lô 3.6 và 4.8 vẫn còn để trống

Lô đất 3.15, 3.16 được triển khai dự án Thủ Thiêm River Park, trong đó CII chỉ còn nắm giữ 19.9% cổ phần tại 2 lô đất này vì 80% cổ phần đã được chuyển nhượng cho công ty City Garden (thuộc hệ sinh thái Refico) với mức lãi ghi nhận là 387 tỷ đồng. Báo cáo được ghi nhận vào ngày 31/03/2020

Q1 2022, CII ghi nhận 386 tỷ lợi nhuận từ chuyển nhượng 80% cổ phần Thủ Thiêm River Park
Q2 2020, CII vẫn nắm giữ 19.9% cổ phần tại RIVER PARK với giá trị góp vốn là 315 tỷ

Kết thúc năm 2020, CII đã chuyển nhượng toàn bộ cổ phần Thủ Thiêm River Park cho City Garden, ghi nhận lãi chuyển nhượng hơn 500 tỷ.

CII ghi nhận 546 tỷ từ chuyển nhượng Thủ Thiêm River Park
2 lô đất đẹp nhất là 3.15 và 3.16 đã bị CII bán hết cho đối tác City Garden (Thuộc hệ sinh thái Refico)

Như vậy toàn bộ lô 3.15 và 3.16 của dự án Thủ Thiêm River Park đã được CII bán hết.
Lô đất còn lại là 3.13 do công ty con của CII là NBB nắm giữ (sẽ xây dựng dự án River Front Residence), cũng đã được chuyển nhượng toàn bộ cổ phần cho các công ty và cá nhân thuộc hệ sinh thái Refico

Q2/2019, NBB vẫn giữ 51% cổ phần tại RiverFront
Q3/2019, NBB đã bán hết cổ phần tại RiverFront

Sau khi thống kê toàn bộ các lô đất đã chuyển nhượng thì CII chỉ còn nắm giữ 2 lô đất trống chưa xây dựng dự án là lô 3.6 và 4.8 đang trong giai đoạn hoàn thiện hồ sơ pháp lý để triển khai dự án. Tổng diện tích của 2 lô này là 19.000 m2 (1.9 Ha).


4. Kỳ vọng 2 miếng đất còn lại của CII sẽ có giá trị bao nhiêu ?

Ước tính lô đất 4.8 sẽ có mức giá trị khoảng 400 triệu /m2 (Vì lô 3.8 trước đó được đấu giá 593 triệu, chiết khấu giá khoảng 67% để ra định giá hợp lý). Lô đất 3.6 ở ngay vị trí mặt đường, đẹp hơn cả lô đất 3.12 trúng 2,4 tỷ /m2. Ước tính sẽ có định giá khoảng 1 tỷ – 1,5 tỷ /m2.

4. Các mảng còn lại.

Các mảng còn lại của CII mang lại doanh thu chính nhưng lợi nhuận rất thấp do chỉ đủ để trả lãi ngân hàng. Các doanh nghiệp làm cầu đường như CII chỉ có lợi nhuận tốt khi doanh nghiệp nhận quỹ đất đối ứng để triển khai các dự án BĐS.

5. Khuyến nghị.

Sau khi đã nhận diện được dòng tiền lớn tham gia lại CII, đội ngũ đã đánh giá câu chuyện đấu giá đất Thủ Thiêm trong năm 2024 sẽ là động lực tăng giá chính của CII. Chính vì thế đội ngũ ALIAS đã khuyến nghị NĐT mua nền vùng 18.x

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – GĐ TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656

Nhóm zalo tư vấn: https://zalo.me/g/yhgmji512

Add a Comment

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *