Cập nhật KQKD ngành ngân hàng Q2/2024.

1. Lợi nhuận ghi nhận sự tăng trưởng tích cực.

Trong 6 tháng đầu năm 2024, đa số các ngân hàng đều có mức tăng trưởng cho vay (tín dụng) ở mức tương đối tốt, cá biệt một số ngân hàng như LPB, TCB, ACB, MSB, MBB có mức tăng trưởng cho vay vượt trội khi so với trung bình ngành. Đối với các ngân hàng có mức tăng trưởng cho vay trên 10% trong 6 tháng đầu năm thì khả năng cao sẽ được ngân hàng nhà nước cấp thêm room tín dụng, nhưng dư địa tăng thêm sẽ không còn nhiều. Còn đối với các ngân hàng có tăng trưởng cho vay ở mức thấp như OCB, TPB, VCB, STB, SHB thì dư địa cho tăng trưởng tín dụng trong 6 tháng cuối năm sẽ còn rất lớn.

Trong Q2/2024, đa phần các ngân hàng đều ghi nhận sự tăng trưởng lợi nhuận so với cùng kỳ. Đối với các ngân hàng ghi nhận sự tăng trưởng lợi nhuận ở mức vượt trội thì đều là những ngân hàng có nền lợi nhuận thấp do trong Q2/2023 do phải trích lập dự phòng ở mức cao.

2. Chi phí lãi phải trả cho các khoản huy động tiếp tục giảm.

Trong giai đoạn gầy đây, tuy rằng lãi suất huy động tại một số ngân hàng có dấu hiệu tăng nhẹ, nhưng mặt bằng lãi suất huy động hiện nay vẫn ở mức thấp nhất trong vòng nhiều năm trở lại đây.

Trong Q2/2024, chi phí lãi của các ngân hàng vẫn tiếp tục trong xu hướng giảm, điều này chứng tỏ rằng ngành ngân hàng vẫn đang được hưởng lợi rất lớn từ mặt bằng lãi suất thấp.

Mặt bằng lãi suất thấp đã khiến cho biên lãi thuần của các ngân hàng tăng liên tục từ Q4/2023.

3. MBB – Top 1 về CASA.

Trong Q2/2024, CASA của MBB đã tăng từ 36.1% lên thành 37.8%, vượt mặt TCB để trở thành ngân hàng có CASA ở mức cao nhất ngành.

4. Nợ xấu phân hóa.

Các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao như VPB, OCB, MSB, … thì lại có tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức thấp. Còn những ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp như VCB, TCB, ACB, BID, CTG, MBB, … thì tỷ lệ bao phủ nợ xấu lại ở mức cao. Đối với các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao nhưng bao phủ nợ xấu lại ở mức thấp sẽ phải chịu áp lực trích lập dự phòng tương đối lớn trong các quý tiếp theo, từ đó làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận.

Trong Q2/2024, nợ xấu tại các ngân hàng vẫn tiếp tục thể hiện sự phân hóa, các ngân hàng kiểm soát nợ xấu ở mức tốt vẫn là những cái tên tiêu biểu như VCB, TCB, ACB, BID, CTG, MBB, …

5. Định giá vẫn ở mức hợp lý.

Nhìn chung mức định giá hiện tại của các ngân hàng vẫn ở mức tương đối hợp lý, do đó NĐT vẫn có thể tham gia mua gom nhóm cổ phiếu này.

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/