Các level chọn cổ phiếu có tính chất chu kỳ

Trong đầu tư tăng trưởng thì có 2 loại cổ phiếu chủ yếu

1. Cổ phiếu chu kỳ là cổ phiếu được hưởng lợi từ đầu vào hoặc đầu ra trong 1 khoảng thời gian, thời gian dài hay ngắn phụ thuộc vào biến động của nền kinh tế và các chính sách vĩ mô

2. Cổ phiếu tăng tưởng là các cổ phiếu của công ty tiếp tục mở rộng quy mô, mở rộng thêm các ngành nghề, nhu cầu ổn định và bền vững.

Đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ là tăng giá rất mạnh trong 1 thời gian từ một vài quý tới 1-2 năm. Dạng cổ phiếu này không nên đầu tư dài hạn mà chỉ đầu tư ở giai đoạn mới chớm hưởng lợi hoặc trong quá trình kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ.
Ví dụ:

1. Cổ phiếu ngành thép HPG HSG NKG hưởng lợi khi giá thép HRC tăng, Trung Quốc cắt giảm sản lượng sản xuất thép để bảo vệ môi trường.
2. Cổ phiếu ngành phân đạm DCM DPM hưởng lợi nhờ giá URE tăng mạnh.
3. Cổ phiếu ngành vận tải hưởng lợi từ cước vận tải tăng.
4. Cổ phiếu ngân hàng hưởng lợi từ môi trường lãi suất rẻ.
5. Nhu cầu thực phẩm tăng mạnh sau dịch covid nên cổ phiếu sản xuất thực phẩm được hưởng lợi như thịt lợn, cá tra DBC HAG ANV VHC IDI…

Và còn nhiều ngành nghề khác được hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá hàng hóa

Khi đầu tư vào nhóm cổ phiếu chu kỳ, nếu đầu tư ở giai đoạn đỉnh cao của hưởng lợi thì sẽ khiến chúng ta gồng lỗ trong dài hạn

Các level nhận diện để đầu tư cổ phiếu chu kỳ như sau

1. Cổ phiếu đã có 1 đoạn dài tăng trưởng lợi nhuận: Nếu chúng ta đầu tư ở giai đoạn này thì mọi chỉ số tài chính, lợi nhuận tăng trưởng đều rất đẹp, hầu hết ai cũng khen cổ phiếu tốt, Nhưng vì công ty đang ở đỉnh cao của sự hưởng lợi thì sau đó sẽ là chu kỳ suy thoái, lợi nhuận suy giảm một cách nhanh chóng, từ đó kéo theo sự sụp đổ của giá cổ phiếu. Đặc điểm dễ nhất để nhận ra dạng cổ phiếu này là một số cổ phiếu tiêu biểu trong ngành đều có định giá PE rất thấp, khoảng từ 3->7.
   PE thấp ở đây không phải do định giá rẻ, mà do NĐT lớn họ đã hết kỳ vọng vì cổ phiếu đã đẹp quá rồi khó có thể đẹp hơn được nữa.
   HPG là 1 ví dụ cho sự đu đỉnh trong cái đẹp của cổ phiếu. Không chỉ riêng NĐT nhỏ lẻ mà các tổ chức lớn, quỹ đầu tư, công ty chứng khoán đều chết ở cái đẹp này.
2. Cổ phiếu đang nằm trong chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ: Đầu tư trong giai đoạn này sẽ có lợi nhuận rất tốt nếu chu kỳ của ngành kéo dài trong ít nhất 1 năm. Dạng cổ phiếu này trong 1-2 quý đầu có lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ, giá bán đầu ra, sản lượng tăng mạnh, từ cổ phiếu đầu ngành tới cổ phiếu thua lỗ đều có dòng tiền lan tỏa tới và tăng mạnh.
   Khi tham gia nhóm cổ phiếu này chúng ta chú ý tới một số đặc điểm như giá bán, sản lượng đầu ra, giá nguyên vật liệu đầu vào. Thường nhóm cổ phiếu này sẽ có PE không quá thấp, ở mức phù hợp. PE trong khoảng 10-20
3. Cổ phiếu hưởng lợi từ yếu tố vĩ mô: Cập nhật về giá các loại hàng hóa, ví dụ như giá URE tăng thì giá cổ phiếu phân bón hưởng lợi, giá thịt lợn tăng cổ phiếu sản xuất chế biến thịt lợn sẽ được hưởng lợi, giá cước vận tải tăng thì cổ phiếu vận tải hưởng lợi, lãi suất giảm thì ngân hàng hưởng lợi, đầu tư công thì BĐS hưởng lợi…
4. Dự báo về tình hình vĩ mô: Đây là level rất khó trong đầu tư, nhưng cổ phiếu sau giai đoạn này thì tăng trưởng 1 cách thần tốc, mình nhấn mạnh là sau giai đoạn này chứ không phải trong giai đoạn này. Level này gần giống như đầu tư theo chu kỳ kinh tế, nhưng như vậy là không đủ.
   Giống như bây giờ chúng ta đặt câu hỏi tại sao giá thịt lợn tăng, tại sao cước vận tải tăng, tại sao giá URE tăng, tại sao và tại sao… thì NĐT ở level này họ sẽ dự đoán được với tình hình kinh tế như thế này thì mặt hàng nào, ngành nghề nào sẽ được hưởng lợi tiếp theo.

Nhìn nhận được cổ phiếu ở level 2-3 đã giúp chúng ta gặt hái được lợi nhuận cao từ đầu tư cổ phiếu, không nhất thiết là đạt tới level 4. Còn rủi ro lớn nhất là đầu tư trong level 1, nên khi cổ phiếu quá đẹp thì cần phải đánh giá chu kỳ kinh doanh còn tốt nữa hay không, nếu bức tranh không quá đẹp là phải rút khỏi cổ phiếu. Cổ phiếu sẽ giảm mạnh trước khi lợi nhuận giảm.

Mở tài khoản chứng khoán tại VPS với ID – R721 – Trịnh Thị Phúc để tham gia nhóm tư vấn chứng khoán của team ALIAS nhé.

SĐT (Zalo only) tư vấn: 0336.282.656
SĐT chính của admin (Call/SMS/ZALO): 0345.666.656

Link mở tài khoản chứng khoán tại VPS với ID R721:
https://openaccount.vps.com.vn/?MKTID=R721
Video hướng dẫn: