Các cổ phiếu họ Viettel đang kinh doanh ra sao ? VGI, VTP, CTR, …

1. VGI – Doanh thu tăng nhưng lợi nhuận giảm do lỗ tỷ giá.

Trong Q3/2024, doanh thu của VGI đạt 9.130 tỷ, tăng 25%, lợi nhuận gộp đạt 4.743 tỷ, tăng 26% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp vẫn duy trì ở mức cao khoảng 52%. Do trong Q3, hoạt động tài chính của VGI ghi nhận khoản lỗ 1.745 tỷ, điều này đã khiến cho lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp chỉ đạt 178 tỷ, giảm 84% so với cùng kỳ năm trước. Nhưng đây chỉ là yếu tố mang tích chất ngắn hạn, khi tỷ giá ổn định công ty sẽ được hoàn nhập dự phòng tỷ giá.

Trong Q3/2024, đa số các thị trường kinh doanh của VGI đều ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện nay, VGI đang là nhà mạng viễn thông có thị phần số 1 tại 7/8 quốc gia đang kinh doanh, điều này là minh chứng cho sự thành công của doanh nghiệp tại các thị trường nước ngoài.

Tại cuối Q3/2024, VGI đang nắm giữ khoảng 33.024 tỷ tiền mặt, tăng 9.911 tỷ so với đầu năm. Dự kiến lượng tiền mặt của VGI sẽ tiếp tục tăng mạnh trong các năm tiếp theo, do doanh nghiệp đã đi qua giai đoạn mở rộng đầu tư và đang bắt đầu bước vào thời điểm gặt hái thành quả, đây chính là tiền đề giúp VGI trả cổ tức cao trong tương lai.

Do phải trích lập nợ xấu cho thị trường Myanma nên VGI vẫn đang bị lỗ lũy kế 1026 tỷ. Dự kiến tới hết Q4 2024 VGI sẽ chính thức hết lỗ lũy kế, từ năm 2025 VGI sẽ bắt đầu chia cổ tức đều đặn cho cổ đông.

VGI đã bước vào giai đoạn hoạt động ổn định nên sẽ chia cổ tức đều đặn cho cổ đông như VNM, DCM hay NTL.

Trước đó, đội ngũ ALIAS đã có bài phân tích rất chi tiết về cổ phiếu VGI, NĐT hãy đọc bài phân tích sau để hiểu rõ hơn về kỳ vọng của cổ phiếu: https://alias.vn/phan-tich-bctc-q2-2024-co-phieu-vgi/

2. CTR – Mảng hạ tầng cho thuê tiếp tục tăng trưởng mạnh.

Trong Q3/2024, doanh thu của CTR đạt 3.476 tỷ, tăng 13% so với cùng kỳ, nhưng do biên lợi nhuận gộp của các mảng kinh doanh chiếm trọng số lớn như xây lắp công trình, khai thác và ứng cứu thông tin giảm so với cùng kỳ, điều này đã kéo lợi nhuận gộp của CTR chỉ đat 221 tỷ, giảm 5% so với cùng kỳ. Nhờ tiết giảm được các chi phí liên quan đến quản lý doanh nghiệp và lãi vay, điều này đã giúp cho lợi nhuận của CTR đạt 146 tỷ, tăng 4%. Mảng mang đem lại nhiều kỳ vọng nhất cho CTR đó là hạ tầng cho thuê tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ.

Lũy kế 9T/2024, CTR hoàn thành 86% kế hoạch doanh thu và hoàn thành 58% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.

Tính đến cuối T9/2024, tổng số trạm BTS của CTR đạt 8.812 trạm, tăng 1.412 trạm so với cùng trước và tăng 2.376 trạm so với đầu năm. Việc CTR liên tục đầu tư xây thêm các trạm BTS mới sẽ giúp cho doanh nghiệp mảng hạ tầng cho thuê tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong các năm tiếp theo.

Trước đó, đội ngũ ALIAS đã có bài phân tích rất chi tiết về cổ phiếu CTR, NĐT hãy đọc bài phân tích sau để hiểu rõ hơn về kỳ vọng của cổ phiếu: https://alias.vn/ctr-huong-loi-tu-song-5g/

3. VTP – Bắt đầu vươn ra thị trường quốc tế.

Trong Q3/2024, doanh thu của VTP đạt 5.430 tỷ, tăng 13%, lợi nhuận gộp đạt 278 tỷ, tăng 24% so với cùng kỳ. Nhưng so chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng hơn 30%, điều này đã kéo theo lợi nhuận sau thuế của VTP chỉ đạt 106 tỷ, tăng nhẹ 3%. Sự tăng trưởng của VTP chủ yếu đến từ mảng dịch vụ chuyển phát và logistics.

Lũy kế 9T/2024, VTP hoàn thành 86% lợi nhuận sau thuế, do đó việc doanh nghiệp hoàn thành hoặc vượt kế hoạch năm là điều hoàn toàn khả thi.

Trong T9/2024, VTP đã thông qua dự án đầu tư và thành lập Công ty chuyển phát, logistics và vận tải xuyên biên giới tại Lào. Theo đó, VTP sẽ thành lập Công ty TNHH Viettel Post Lào với tổng vốn đầu tư hơn 136,1. Mục tiêu của VTP là đầu tư hạ tầng và kinh doanh các dịch vụ chuyển phát, dịch vụ kho vận, vận tải hàng hóa nội địa và quốc tế, thương mại hàng hóa và dịch vụ, thương mại điện tử, xuất nhập khẩu, và các dịch vụ tại Lào.

Tập đoàn Viettel đã có nhiều kinh nghiệm trong việc đầu tư, kinh doanh tại các thị trường nước ngoài. Việc VTP lựa chọn những thị trường chưa phát triển như Lào và các quốc gia khác trong khu vực (Như Myanmar và campuchia trong tương lai) sẽ giúp doanh nghiệp không gặp áp lực cạnh tranh gay gắt, từ đó tạo tiền đề cho việc vươn ra quốc tế. Chiến lược này Global kiểu này đã được VGI áp dụng thành công trong quá khứ, và hiện tại đang thu được thành quả.

Trước đó, đội ngũ ALIAS đã có bài phân tích rất chi tiết về cổ phiếu VTP, NĐT hãy đọc bài phân tích sau để hiểu rõ hơn về kỳ vọng của cổ phiếu: https://alias.vn/phan-tich-co-phieu-vtp/

Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – Giám đốc TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Zalo: 0366.282.656 hoặc 0345.666.656
Nhóm Zalo tư vấn của đội ngũ ALIAS: https://alias.vn/tham-gia-nhom-tu-van-cua-doi-ngu-alias/